Aufmerksamkeitsüberlauf durch Nachrichten-Kookkurrenz
factor.formula
Die relative Kookkurrenznachrichten-Häufigkeit von Aktie i und Aktie j am Handelstag t:
Die relative Kookkurrenznachrichten-Häufigkeit von Aktie i und Aktie j am Handelstag t ändert sich im Monatsvergleich:
Der Netto-Kookkurrenz-Aufmerksamkeits-Spillover-Faktor (NCO) von Aktie i:
wobei:
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ist die Anzahl der Male, die Aktie i und Aktie j innerhalb von t Handelstagen in derselben Nachricht zusammen vorkommen (Anzahl der kookkurrierenden Nachrichten)
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ist die Anzahl der Male, die Aktie i innerhalb von t Handelstagen allein in den Nachrichten erscheint
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ist die relative Kookkurrenzhäufigkeit von Nachrichten zwischen Aktie i und Aktie j am Handelstag t, die den Grad des Aufmerksamkeits-Spillover von Aktie j auf Aktie i angibt. Die Anzahl der Male, die Aktie i allein erscheint, wird zur Normalisierung verwendet, um den Einfluss der Nachrichtenabdeckung von Aktie i selbst auf die Kookkurrenzhäufigkeit zu eliminieren.
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ist die monatliche Veränderung der relativen Kookkurrenzhäufigkeit von Nachrichten zwischen Aktie i und Aktie j am Handelstag t, die die monatliche Veränderung des Grades des Aufmerksamkeits-Spillover von Aktie j auf Aktie i angibt.
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ist der Netto-Kookkurrenz-Aufmerksamkeits-Spillover-Faktor von Aktie i am Handelstag t, der die Summe der Veränderungen des Grades des Aufmerksamkeits-Spillover aller anderen Aktien j auf Aktie i darstellt. Je höher der Wert, desto stärker ist der Aufmerksamkeits-Spillover-Effekt der Anleger auf Aktie i durch Nachrichtenberichte und desto höher ist das potenzielle Risiko einer Überaufmerksamkeit. Beachten Sie, dass bei der Summation von j hier, j nicht gleich i ist, um zu vermeiden, dass der Aufmerksamkeits-Spillover von Aktie i auf sich selbst berechnet wird.
factor.explanation
Dieser Faktor erfasst die Verlagerung der Aufmerksamkeit von Investoren zwischen verschiedenen Aktien, indem er die Kookkurrenzhäufigkeit und die monatliche Veränderung von Aktien in den Nachrichten berechnet. Ein positiver Wert deutet auf eine Zunahme des Aufmerksamkeits-Spillover von anderen Aktien auf die Zielaktie hin, was auf eine Zunahme der Aufmerksamkeit für die Zielaktie hindeuten kann, aber auch mit dem Risiko einer Überreaktion der Preise einhergehen kann. Ein negativer Wert deutet auf eine Abnahme des Aufmerksamkeits-Spillover hin, und die Aufmerksamkeit der Anleger auf die Zielaktie kann sinken. Im Rahmen der Behavioral Finance kann dieser Faktor verwendet werden, um die Marktstimmung, die Aufmerksamkeit der Anleger und die Vorhersage von Aktienrenditen zu untersuchen.