Volatilität der Umschlagshäufigkeit
factor.formula
Die Volatilität der Umschlagshäufigkeit ist definiert als die Standardabweichung der täglichen Umschlagshäufigkeitsreihe in den letzten K Monaten, und die Berechnungsformel lautet:
wobei:
Die Berechnungsformel für die tägliche Umschlagshäufigkeit (Turnover) lautet:
Die Parameter in der Formel werden wie folgt erklärt:
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Die Standardabweichungsfunktion wird verwendet, um die Volatilität der täglichen Umschlagshäufigkeitsreihe zu berechnen.
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Die tägliche Umschlagshäufigkeit der Aktie am Tag t.
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Gibt die Zeit an, hier ein natürlicher Tag.
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Das aktuelle Datum.
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Der Rückblickzeitraum gibt die Anzahl der historischen Monate an, die zur Berechnung der Volatilität der Umschlagshäufigkeit verwendet werden. Die Größe des K-Wertes muss an die Marktbedingungen und Anlagestrategien angepasst werden. Übliche Bereiche sind 3, 6, 12 Monate usw. Ein größerer K-Wert berücksichtigt längerfristige Schwankungen, während ein kleinerer K-Wert empfindlicher auf aktuelle Schwankungen reagiert.
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Das Handelsvolumen der Aktie am Tag t.
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Die ausstehenden Aktien der Aktie am Tag t.
factor.explanation
Die Volatilität der Umschlagshäufigkeit misst die Volatilität der Umschlagshäufigkeit einer Aktie über den vergangenen Zeitraum und spiegelt die Erwartungen des Marktes hinsichtlich der Stabilität der Handelsaktivität der Aktie wider. Je geringer die Volatilität der Umschlagshäufigkeit ist, desto stabiler war die Umschlagshäufigkeit der Aktie in der Vergangenheit, und das Handelsverhalten des Marktes ist ebenfalls relativ stabil, was darauf hindeuten kann, dass Investoren bei ihrem Handelsverhalten mit der Aktie rationaler sind, wodurch das Risiko übermäßiger Spekulation reduziert wird. Daher kann unter bestimmten Marktbedingungen eine geringere Volatilität der Umschlagshäufigkeit mit höheren zukünftigen Renditen korrelieren. Die Bedeutung dieses Faktors liegt in der Identifizierung von Aktien mit relativ stabilem Handelsverhalten, die möglicherweise weniger von kurzfristigen Spekulationen beeinflusst werden und daher einen besseren langfristigen Anlagewert haben.