Durchschnittliche monatliche Umschlagshäufigkeit
factor.formula
Die Berechnungsformel für die monatliche durchschnittliche Umschlagshäufigkeit lautet:
Dabei lautet die Berechnungsformel für die tägliche Umschlagshäufigkeit:
In der Formel ist die Bedeutung der einzelnen Parameter wie folgt:
- :
Die durchschnittliche monatliche Umschlagshäufigkeit bezieht sich auf die durchschnittliche tägliche Umschlagshäufigkeit innerhalb eines Kalendermonats.
- :
Gibt die Gesamtzahl der Handelstage in dem Monat an.
- :
Die tägliche Umschlagshäufigkeit am i-ten Handelstag.
- :
Das Aktienhandelsvolumen am i-ten Handelstag (Einheit: Aktien).
- :
Das ausstehende Aktienkapital der Aktie am i-ten Handelstag (Einheit: Aktien).
factor.explanation
Der monatliche durchschnittliche Umschlagshäufigkeitsfaktor dient dazu, die Handelsaktivität einer Aktie zu quantifizieren. Eine höhere monatliche durchschnittliche Umschlagshäufigkeit deutet darauf hin, dass die Aktie im letzten Monat ein hohes Handelsvolumen aufwies. Marktteilnehmer können bequemer kaufen oder verkaufen, es kommt nicht so leicht zu großen Preisschocks und die Aktie hat eine gute Liquidität. Umgekehrt deutet eine niedrigere monatliche durchschnittliche Umschlagshäufigkeit darauf hin, dass die Aktie im letzten Monat ein geringes Handelsvolumen aufwies, der Handel nicht aktiv ist, die Liquidität schlecht ist und große Transaktionen große Schwankungen der Aktienkurse verursachen können. Bei quantitativen Investitionen verwenden Investoren den Umschlagshäufigkeitsfaktor in der Regel, um das Liquiditätsrisiko des Portfolios zu kontrollieren. Gleichzeitig kann die Umschlagshäufigkeit auch mit anderen Faktoren kombiniert werden, um eine effektivere Anlagestrategie zu entwickeln. Beispielsweise werden beim Aufbau eines Portfolios, das den Momentum-Faktor long geht, in der Regel Aktien mit guter Liquidität ausgewählt.