Volatilitätskoeffizient der Umschlagshäufigkeit
factor.formula
Volatilitätskoeffizient der Umschlagshäufigkeit:
Tägliche Umschlagshäufigkeit (T_t):
wobei:
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Die tägliche Umschlagshäufigkeit am Tag t.
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Das Handelsvolumen am Tag t.
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Die ausstehenden Aktien am Tag t.
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Die Länge des Zeitfensters zur Berechnung des Volatilitätskoeffizienten der Umschlagshäufigkeit (Einheit: Monat). Zum Beispiel bedeutet K=3 die Verwendung der täglichen Umschlagshäufigkeitsdaten der letzten drei Monate zur Berechnung.
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Die Standardabweichung der täglichen Umschlagshäufigkeitsreihe der letzten K Monate misst die Volatilität der Umschlagshäufigkeit.
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Der Durchschnitt der täglichen Umschlagshäufigkeitsreihe der letzten K Monate misst die durchschnittliche Handelsaktivität in diesem Zeitraum.
factor.explanation
Der Volatilitätskoeffizient der Umschlagshäufigkeit ist ein Indikator für das Liquiditätsrisiko einer Aktie. Ein höherer Volatilitätskoeffizient der Umschlagshäufigkeit bedeutet, dass die tägliche Umschlagshäufigkeit einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum stark schwankt, was darauf hindeutet, dass die Markterwartungen hinsichtlich der Handelsaktivität der Aktie instabil sind. Diese Unsicherheit erhöht das Transaktionskostenrisiko, dem Anleger beim zukünftigen Verkauf von Aktien ausgesetzt sind. Beispielsweise kann ein größerer Preisnachlass erforderlich sein, um die Transaktion abzuschließen, was zu Schwierigkeiten bei der Ausführung der Transaktion führt. Daher werden Aktien mit höheren Volatilitätskoeffizienten der Umschlagshäufigkeit im Allgemeinen als risikoreicher angesehen, und Anleger können höhere erwartete Renditen fordern, um die eingegangenen Risiken zu kompensieren.