La distribución de la capitalización del mercado de valores en el mercado de acciones A generalmente tiene características obvias de asimetría a la derecha y colas pesadas, lo que significa que unas pocas acciones grandes representan la mayor parte de la capitalización total del mercado, mientras que la gran mayoría de las acciones tienen una pequeña capitalización de mercado. Esta característica de distribución hará que las acciones grandes tengan demasiado impacto en el valor del factor cuando el factor de capitalización de mercado se utilice directamente, lo que puede distorsionar el efecto de predicción del modelo. La transformación logarítmica comprime los datos originales de capitalización de mercado en un rango más pequeño, haciendo que la distribución del factor se acerque más a la distribución normal. Esta transformación reduce el impacto de los valores extremos, ayuda al modelo a prestar más atención a las características generales del mercado y mejora la universalidad del modelo en acciones de diferentes capitalizaciones de mercado. Al mismo tiempo, la transformación logarítmica también puede reducir la heterocedasticidad en los datos, lo que ayuda a mejorar la eficacia de la inferencia estadística.