Este factor está diseñado para capturar el efecto de escala de la capitalización de mercado de las acciones. La distribución de la capitalización de mercado de las acciones en el mercado de acciones A tiene características obvias de cola gruesa, es decir, unas pocas acciones de gran capitalización ocupan la mayor parte de la cuota de mercado, mientras que una gran cantidad de acciones de pequeña capitalización se distribuyen en la cola de la distribución. El uso directo de la capitalización de mercado como factor puede hacer que el análisis de factores se vea muy afectado por valores extremos y es difícil cumplir con el supuesto del modelo de distribución normal. Al tomar el logaritmo de la capitalización de mercado, se puede comprimir el rango dinámico de los datos de capitalización de mercado, haciendo que su distribución se acerque más a la distribución normal, reduciendo el impacto de los valores extremos y, por lo tanto, mejorando la eficacia y la solidez del análisis de factores. Además, el factor de capitalización de mercado transformado logarítmicamente generalmente muestra una relación lineal más fuerte en el modelo cuantitativo y es más fácil de aprender y utilizar por el modelo.