Valor de mercado (Log)
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Capitalización de mercado = Precio de cierre del día × acciones en circulación del día; Factor de capitalización de mercado = log(capitalización de mercado)
La fórmula primero calcula la capitalización de mercado de la empresa, que es el valor total de las acciones que se pueden negociar libremente en el mercado. Luego, se toma el logaritmo natural de la capitalización de mercado para suavizar los datos y reducir el impacto de los valores extremos.
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Se refiere al último precio de transacción de una acción al final del día de negociación, en unidades monetarias (como yuanes, dólares estadounidenses, etc.). Estos datos reflejan la evaluación final del mercado sobre el valor de la empresa.
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Se refiere al número de acciones que se pueden negociar libremente en el mercado. Por lo general, no incluye acciones restringidas, como las opciones que tienen los empleados internos y las acciones en poder de la administración. Estos datos reflejan la escala negociable real de las acciones de la empresa en el mercado.
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Se refiere al valor total de las acciones de una empresa que se negocian libremente en el mercado. Es un componente importante del cálculo del valor total del mercado de valores y refleja la evaluación del mercado sobre el valor general de la empresa.
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Se refiere a la función de logaritmo natural. Tomar el logaritmo puede suavizar los datos de valor de mercado, reducir el impacto de los valores extremos y hacer que la distribución del factor sea más consistente con los supuestos estadísticos.
factor.explanation
El factor de capitalización de mercado generalmente se correlaciona negativamente con los rendimientos de las acciones, es decir, las empresas con capitalizaciones de mercado más pequeñas tienden a generar mayores rendimientos a largo plazo, lo que se denomina efecto de pequeña capitalización de mercado. Sin embargo, este efecto puede verse afectado por una variedad de factores, como el sentimiento del mercado, los ciclos económicos y la rotación del estilo del mercado. El uso de la transformación logarítmica puede reducir el impacto de los valores extremos de la capitalización de mercado original y hacer que el factor sea más robusto.