Este factor tiene como objetivo capturar el efecto del momento de las acciones en diferentes escalas temporales calculando el precio medio móvil de diferentes ventanas de tiempo y normalizándolo con el precio de cierre actual. Dado que los valores absolutos de los precios de las acciones varían significativamente, el uso directo del precio medio móvil puede conducir a una mala comparabilidad transversal del factor. La estandarización puede eliminar esta diferencia de magnitud, de modo que las señales de momento de diferentes acciones tengan un punto de comparación unificado.

La idea central de este factor es utilizar el precio medio móvil en múltiples escalas de tiempo para capturar el efecto de momento o reversión de las acciones en diferentes ciclos. Las medias móviles a corto plazo (como L=3,5,10) suelen ser más sensibles a las fluctuaciones de precios a corto plazo y pueden reflejar el momento a corto plazo; mientras que las medias móviles a largo plazo (como L=20,50,100,200, etc.) se centran más en las tendencias y pueden reflejar el momento o las reversiones a medio y largo plazo. A través del análisis multiperiódico, las características del momento de las acciones se pueden entender más exhaustivamente.

Además, este factor también se puede utilizar en combinación con otros factores, como los factores de liquidez y los factores de ratio de acciones en circulación, para realizar un procesamiento de neutralización transversal, con el fin de obtener una señal de momento más pura y mejorar la eficacia del factor. Normalmente, el factor de momento de media móvil estandarizado mantiene las acciones con un momento fuerte en la cartera larga y las acciones con un momento débil en la cartera corta, obteniendo así rendimientos excesivos aportados por el efecto del momento.

Este factor no solo se puede utilizar para descubrir el efecto del momento, sino también para construir una estrategia de reversión. La aplicación específica depende del análisis y el juicio del momento en diferentes escalas temporales.