این فرمول، نسبت درآمد عملیاتی شرکت در 12 ماه گذشته به ارزش سازمانی آن را محاسبه می‌کند که برای اندازه‌گیری کارایی ارزش‌آفرینی شرکت استفاده می‌شود. معنای دقیق هر پارامتر در فرمول به شرح زیر است:

• :

  به کل درآمد عملیاتی یک شرکت در 12 ماه متوالی گذشته اشاره دارد. این داده‌ها معمولاً از طریق صورت‌های مالی به دست می‌آیند و به صورت چرخشی محاسبه می‌شوند تا شرایط عملیاتی اخیر شرکت را نشان دهند. استفاده از داده‌های TTM می‌تواند نوسانات فصلی را از بین ببرد و یک مرجع پایدارتر ارائه دهد.

• :

  به کل ارزشی اشاره دارد که متعلق به همه سرمایه‌گذاران در یک شرکت است (شامل سرمایه‌گذاران سهام و بدهی)، که منعکس‌کننده هزینه نظری خرید کل شرکت است. فرمول محاسبه ارزش سازمانی معمولاً به این صورت است: ارزش سازمانی = ارزش بازار سهام + کل بدهی - وجه نقد و معادل‌های نقدی.