Le facteur de débordement du taux de rotation relatif mensuel capture l'écart de l'activité de négociation à court terme par rapport à la moyenne à long terme. Une valeur de facteur plus élevée (c'est-à-dire que le taux de rotation à court terme est supérieur à la moyenne à long terme) signifie généralement que le sentiment du marché est élevé, que les transactions sont suractives et que les cours des actions peuvent risquer d'être surévalués, ce qui réduit les rendements futurs attendus. Inversement, une valeur de facteur plus faible peut impliquer un faible sentiment de marché, une négociation inactive et les cours des actions peuvent être sous-évalués. Ce facteur peut être considéré comme un indicateur du sentiment du marché et du débordement de liquidité à court terme, et est souvent utilisé dans la sélection quantitative d'actions et la gestion des risques. Ce facteur est également lié au biais de surconfiance et à l'effet de poursuite à la hausse et de vente en finance comportementale.