Le facteur du taux de rotation mensuel moyen est conçu pour quantifier l'activité de négociation d'une action. Un taux de rotation mensuel moyen plus élevé indique que l'action a un volume de négociation important au cours du mois écoulé. Les participants au marché peuvent acheter ou vendre plus facilement, il n'est pas facile de produire un choc de prix important et l'action a une bonne liquidité. Au contraire, un taux de rotation mensuel moyen plus faible indique que l'action a un faible volume de négociation au cours du mois écoulé, que la négociation n'est pas active, que la liquidité est faible et que des transactions importantes peuvent entraîner d'importantes fluctuations des cours des actions. En investissement quantitatif, les investisseurs utilisent généralement le facteur du taux de rotation pour contrôler le risque de liquidité du portefeuille. Dans le même temps, le taux de rotation peut également être combiné avec d'autres facteurs pour construire une stratégie d'investissement plus efficace. Par exemple, lors de la construction d'un portefeuille qui est long sur le facteur de momentum, les actions avec une bonne liquidité sont généralement sélectionnées.