Estimation du consensus des analystes sur le rendement des capitaux propres
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Les méthodes de pondération comprennent généralement, mais ne se limitent pas à ce qui suit, et différentes institutions peuvent adopter des stratégies de pondération différentes :
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Les valeurs du ROE prévues par chaque institution sont directement moyennées. Cette méthode est simple et directe, mais elle peut ignorer les différences dans les capacités de prédiction des différentes institutions.
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Différents poids sont attribués en fonction du moment où le rapport de prévision a été publié et du professionnalisme de l'institution. Par exemple, les rapports de prévision plus récents peuvent avoir des poids plus élevés, et les rapports de prévision provenant d'institutions plus professionnelles peuvent également avoir des poids plus élevés.
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Différents poids sont attribués à chaque institution en fonction de la précision de ses prévisions historiques. Les institutions ayant une grande précision de prévision historique auront des poids plus élevés pour leurs rapports de prévision actuels. Cette approche met davantage l'accent sur la qualité et la crédibilité des prévisions.
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Cela inclut, mais ne se limite pas, la pondération basée sur des facteurs tels que la couverture et l'impact du rapport de recherche. La méthode de pondération spécifique dépend de l'algorithme interne du fournisseur de données.
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Le ROE du consensus des analystes reflète les attentes générales du marché quant à la rentabilité future d'une entreprise. Ce facteur vise à éliminer le biais des prévisions des analystes individuels en agrégeant les prévisions du ROE futur d'une entreprise provenant de plusieurs institutions de recherche et en utilisant différentes méthodes de pondération, ce qui permet de saisir plus précisément le consensus du marché sur la rentabilité d'une entreprise. Un ROE de consensus des analystes plus élevé signifie généralement que le marché a des attentes plus élevées quant à la rentabilité future d'une entreprise, et vice versa. Ce facteur peut être utilisé dans les stratégies d'investissement quantitatives, par exemple pour identifier les entreprises ayant un potentiel de croissance des bénéfices dans des modèles multifactoriels.