Volume moyen mensuel des transactions
factor.formula
Le volume quotidien moyen des transactions au cours des K derniers mois est calculé comme suit :
Où :
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Représente le nombre de mois de référence, c'est-à-dire le nombre de mois les plus récents utilisés lors du calcul de la moyenne. Cette valeur est généralement un entier positif.
- :
Représente le nombre de jours de bourse par mois. Habituellement, le nombre de jours de bourse peut varier d'un mois à l'autre. Ici, la moyenne est prise pour un calcul unifié.
- :
Représente le volume des transactions du d-ième jour de bourse du t-ième mois. Le volume des transactions fait référence au montant total d'argent échangé sur cette action lors d'un jour de bourse spécifique.
factor.explanation
Le volume moyen mensuel des transactions est un indicateur important pour mesurer la liquidité des actions. Les actions à forte liquidité sont plus pratiques à négocier, ont des coûts de transaction plus faibles et des prix plus stables. Par conséquent, les investisseurs exigent généralement des rendements attendus plus faibles pour les actions à forte liquidité. Au contraire, pour les actions à faible liquidité, les investisseurs exigeront des rendements plus élevés en raison des coûts de transaction élevés et de la difficulté de les encaisser. C'est l'incarnation de la prime de liquidité. Ce facteur peut capturer les facteurs de risque de liquidité sur le marché et peut être utilisé pour construire des stratégies d'investissement quantitatives.