L'indicateur d'illiquidité d'Amihud est conçu pour capturer le coût d'impact sur le marché, c'est-à-dire la variation du prix d'un actif causée par une unité de volume de transactions. L'indicateur repose sur une hypothèse fondamentale : le prix d'un actif présentant une faible liquidité est plus sensible aux fluctuations du volume de transactions. Par conséquent, plus la valeur de l'indicateur est élevée, plus le volume de transactions nécessaire pour entraîner une variation du prix de l'actif est important, ce qui reflète un risque de liquidité plus élevé. Les investisseurs exigeront des rendements attendus plus élevés à titre de compensation du risque, générant ainsi une prime de liquidité. Cet indicateur est souvent utilisé dans la modélisation des risques et les stratégies de sélection de titres en investissement quantitatif.