बड़े ऑर्डर वॉल्यूम और गति
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बड़े ऑर्डर वॉल्यूम की गति:
औसत एकल लेनदेन राशि:
निम्न में:
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स्टॉक i का nवें व्यापारिक दिन के jवें मिनट में रिटर्न की गणना (वर्तमान मिनट का समापन मूल्य - पिछले मिनट का समापन मूल्य) / पिछले मिनट का समापन मूल्य के रूप में की जाती है।
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स्टॉक i का nवें व्यापारिक दिन के jवें मिनट में लेनदेन राशि, RMB में।
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स्टॉक i के लिए nवें व्यापारिक दिन के jवें मिनट में लेनदेन की संख्या उस मिनट में हुए लेनदेन की संख्या को दर्शाती है।
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सेट $IdxSet$ nवें व्यापारिक दिन पर सबसे बड़ी औसत एकल लेनदेन राशि वाले शीर्ष 30% मिनट के K-लाइन के सीरियल नंबर का प्रतिनिधित्व करता है। यह संकेतक बड़े एकल लेनदेन मात्रा वाले समय अवधि का चयन करता है, यह दर्शाता है कि बड़े फंड सक्रिय हैं।
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समय विंडो का आकार कारक गणना में उपयोग किए जाने वाले ऐतिहासिक व्यापारिक दिनों की संख्या को इंगित करता है। मासिक रूप से स्टॉक का चयन करते समय, आमतौर पर T = 20 व्यापारिक दिन निर्धारित किए जाते हैं, जो एक महीने के व्यापार चक्र का प्रतिनिधित्व करते हैं; साप्ताहिक रूप से स्टॉक का चयन करते समय, T = 5 व्यापारिक दिन निर्धारित किए जाते हैं, जो एक सप्ताह के व्यापार चक्र का प्रतिनिधित्व करते हैं। T का चुनाव पुनर्संतुलन की वास्तविक आवृत्ति के अनुसार समायोजित किया जाना चाहिए।
factor.explanation
यह कारक मानता है कि बाजार के प्रतिभागियों (विशेषकर बड़े फंड) का व्यापारिक व्यवहार मिनट-दर-मिनट की अवधि के दौरान स्टॉक की कीमतों को अधिक महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करेगा जब एकल लेनदेन की राशि बड़ी होगी। इन अवधियों के दौरान संचित रिटर्न बड़े फंडों के अल्पकालिक गति प्रभाव को दर्शा सकता है। अनुभवजन्य अनुसंधान से पता चलता है कि यह कारक शेयरों के भविष्य के अल्पकालिक रिटर्न के साथ नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध है, जिसका अर्थ है कि पिछले अवधि में बड़े लेनदेन की मात्रा में मजबूत गति वाले स्टॉक भविष्य में अल्पकालिक उलटफेर का अनुभव कर सकते हैं, जो बाजार की अल्पकालिक अतिप्रतिक्रिया या बड़े फंडों द्वारा लाभ लेने के कारण हो सकता है। इस कारक का उपयोग अल्पकालिक बाजार भावना और पूंजी प्रवाह को मापने के लिए एक प्रभावी उपकरण के रूप में किया जा सकता है।