वॉल्यूम-भारित अवशिष्ट प्रत्यावर्तन कारक
factor.formula
वॉल्यूम-भारित पूंजी प्रवाह तीव्रता:
अवशिष्ट प्रत्यावर्तन कारक:
जिसमें:
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समय (\tau) पर निष्पादित छोटे खरीद आदेशों की मात्रा सक्रिय खरीद की शक्ति का प्रतिनिधित्व करती है।
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समय (\tau) पर निष्पादित छोटे बिक्री आदेशों की मात्रा सक्रिय बिक्री की शक्ति का प्रतिनिधित्व करती है।
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समय (t) पर संचित वॉल्यूम-भारित फंड फ्लो तीव्रता। यह संकेतक प्रारंभिक समय से समय (t) तक शुद्ध सक्रिय खरीद या बिक्री शक्ति के संचय को मापता है और इसे वॉल्यूम-सामान्यीकृत किया जाता है।
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समय (t) पर, पिछले 20 कारोबारी दिनों में स्टॉक रिटर्न पारंपरिक प्रत्यावर्तन कारक अवधारणा को दर्शाते हैं।
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प्रतिगमन मॉडल का अंतःखंड पद, जब पूंजी प्रवाह तीव्रता शून्य होती है, तो अपेक्षित प्रत्यावर्तन रिटर्न के आकार का प्रतिनिधित्व करता है।
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प्रतिगमन मॉडल का ढलान पूंजी प्रवाह तीव्रता में बदलाव के प्रत्यावर्तन रिटर्न पर प्रभाव को मापता है।
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प्रतिगमन मॉडल का अवशिष्ट पद, पूंजी प्रवाह तीव्रता के प्रभाव को नियंत्रित करने के बाद, पूंजी प्रवाह की तीव्रता द्वारा समझाया नहीं जा सकने वाले शेष प्रत्यावर्तन रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है। यह पद अंतिम अवशिष्ट प्रत्यावर्तन कारक मान है।
factor.explanation
वॉल्यूम-भारित अवशिष्ट प्रत्यावर्तन कारक प्रभावी रूप से वॉल्यूम कारकों के हस्तक्षेप को प्रत्यावर्तन प्रभाव पर पारंपरिक प्रत्यावर्तन रिटर्न को वॉल्यूम-भारित पूंजी प्रवाह की तीव्रता पर प्रतिगमन करके समाप्त करता है, जिससे कारक गैर-वॉल्यूम कारकों (जैसे बाजार की भावना, समाचार, आदि) द्वारा संचालित प्रत्यावर्तन अवसरों को अधिक सटीक रूप से प्रतिबिंबित कर सकता है। अवशिष्ट भाग में एक शुद्ध प्रत्यावर्तन संकेत होता है और इसमें मजबूत स्टॉक चयन क्षमताएं हो सकती हैं। विशेष रूप से, खरीद और बिक्री मात्रा में सरल अंतर के बजाय वॉल्यूम भार का उपयोग करके, पूंजी प्रवाह पर वॉल्यूम के प्रभाव को बेहतर ढंग से मानकीकृत किया जा सकता है, जिससे कारक विभिन्न वॉल्यूम स्तरों वाले स्टॉक के लिए अधिक अनुकूल हो जाता है।
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factor.references
factor.references_description
- वेई जियानरॉन्ग, गाओ पेंग. (2021). बड़े और छोटे ऑर्डर फंड फ्लो की अल्फा क्षमता. कैयुआन सिक्योरिटीज