Koefisien Volatilitas Tingkat Perputaran
factor.formula
Koefisien volatilitas tingkat perputaran:
Tingkat perputaran harian (T_t):
dalam:
- :
Tingkat perputaran harian pada hari t.
- :
Volume perdagangan pada hari t.
- :
Jumlah saham yang beredar pada hari t.
- :
Panjang jendela waktu untuk menghitung koefisien volatilitas tingkat perputaran (satuan: bulan). Misalnya, K=3 berarti menggunakan data tingkat perputaran harian dari tiga bulan terakhir untuk perhitungan.
- :
Standar deviasi dari rangkaian tingkat perputaran harian dalam K bulan terakhir mengukur volatilitas tingkat perputaran.
- :
Rata-rata dari rangkaian tingkat perputaran harian dalam K bulan terakhir mengukur aktivitas perdagangan rata-rata selama periode ini.
factor.explanation
Koefisien volatilitas perputaran adalah indikator risiko likuiditas saham. Koefisien volatilitas perputaran yang lebih tinggi berarti tingkat perputaran harian suatu saham berfluktuasi sangat besar selama periode waktu tertentu, menunjukkan bahwa ekspektasi pasar terhadap aktivitas perdagangan saham tidak stabil. Ketidakpastian ini akan meningkatkan risiko biaya transaksi yang dihadapi investor ketika menjual saham di masa depan. Misalnya, konsesi harga yang lebih besar mungkin diperlukan untuk menyelesaikan transaksi, yang mengakibatkan kesulitan dalam mengeksekusi transaksi. Oleh karena itu, saham dengan koefisien volatilitas perputaran yang lebih tinggi umumnya dianggap lebih berisiko, dan investor mungkin menuntut ekspektasi pengembalian yang lebih tinggi untuk mengkompensasi risiko yang mereka ambil.