アクティブ買いショック
factor.formula
アクティブ買いインパクト係数は、線形回帰モデルを用いて推定されます。
ここで：
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売りインパクト係数であり、時間間隔tにおける株式iの収益率に対する単位アクティブ売り取引量の限界的な影響を示します。この係数は、売り勢力が株価に与える下落圧力を反映します。
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買いインパクト係数であり、時間間隔tにおける株式iの収益率に対する単位アクティブ買い取引量の限界的な影響を示します。この係数は本ファクターの中核であり、買い手の力が株価に与える上昇圧力を反映します。
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時間間隔tにおける株式iのアクティブ売り取引量であり、通常は取引金額または取引数で測定されます。ここでアクティブ売りとは、単純な売り行動ではなく、売り手によって開始された取引を指すことに注意が必要です。アクティブ売り注文は、通常、ティックルールやリー・ミックルールなどの方法で識別できます。
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時間間隔tにおける株式iのアクティブ買い取引量であり、通常は取引金額または取引数で測定されます。アクティブ売りと同様に、ここでのアクティブ買いとは、買い手によって開始された取引を指します。アクティブ買い注文も、ティックルールやリー・ミックルールなどの方法で識別できます。
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時間間隔tにおける株式iの収益率です。ニーズに応じて、異なる時間頻度（分、時間、日など）の収益率を選択できます。
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回帰モデルの切片項であり、アクティブな買い取引と売り取引がない場合の株式の期待リターンを表します。
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回帰モデルの残差項であり、モデルで説明できないランダムな変動を表します。
factor.explanation
アクティブ買いインパクトファクターは、線形回帰モデルを通じて、アクティブな買い取引量が株式リターンに与える影響を定量化します。このファクターの数値は、特定の時間間隔内における単位アクティブ買い取引量が株式価格リターンに引き起こす変化の大きさを反映しています。このファクターは、ミクロ構造理論に基づいており、特に高頻度取引環境において、取引行動が株価変動に大きな影響を与えると考えています。アクティブ買いインパクトファクターは通常プラスの値を示し、買い手の力が強まると株価が上昇することを示唆しています。ただし、投資家の損失回避性により、売り手の力（すなわち、アクティブ売りインパクト）が株価に与える影響はより大きくなる可能性があります。したがって、定量的な戦略を構築する際には、アクティブな買いと売りのインパクトの相対的な影響を考慮し、特定の市場環境と取引商品に応じて調整する必要があります。このファクターは主に流動性インパクトレベルでの買い手の力の強さを測定するために使用され、他のファクター（モメンタムファクター、回転率ファクターなど）と組み合わせて、定量モデルの予測能力を向上させることができます。