モメンタム加速
Momentum Factor
ファクターの式
モメンタム加速:
ここで:
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直近6ヶ月間(t-6からt-1まで)の累積日次収益率を表します。具体的な計算方法は、この期間の日次収益率を複利計算して、合計収益率を求めることです。
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過去6ヶ月間(t-12からt-7まで)の累積日次収益率を表します。同様に、具体的な計算方法は、この期間の日次収益率を複利計算して、合計収益率を求めることです。
ファクターの説明
モメンタム加速ファクターは、単にモメンタムの大きさではなく、株価モメンタムの変化の速さを測定するように設計されています。正のモメンタム加速は、最近のモメンタムが過去と比較して加速していることを示し、負のモメンタム加速は、モメンタムが減速していることを示します。株式の横断的なプールでは、モメンタム加速が高い株式は、より強い上昇トレンドまたは反転トレンドの可能性を持つと見なすことができ、モメンタム加速が低い株式は、トレンドの弱まりまたは反転リスクを意味する可能性があります。これに基づいて、ロングショート戦略が構築されます。つまり、モメンタム加速の高い株式を買い、モメンタム加速の低い株式を売ることで、理論的にはモメンタム効果の変化によってもたらされる超過リターンを捉えることができます。