呼値オークション取引量の割合
factor.formula
寄り付きオークション取引量比率ファクター (OCVR):
引けオークション取引量比率ファクター (BCVR):
OBCVR複合ファクター:
ここで:
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寄り付き呼値オークション期間中の異なる時点における取引量の重み係数であり、過去d取引日の寄り付き呼値オークション取引量の割合に重み付けするために使用されます。通常、等しい重み付け（つまり、$w_{t-i} = 1$）を使用するか、時間減衰重み付け（例えば、取引日が最近であるほど重みが大きくなるように）を使用し、最近の市場行動により注意を払うことができます。重み係数は、$\sum_{i=1}^{d} w_{t-i} = 1$を満たす必要があります。
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計算期間のサイズを示し、バックキャルキュレーションの日数を示します。例えば、d=5の場合、過去5取引日のボリュームデータを使用してファクターを計算することを意味します。期間サイズの選択は、ファクターの滑らかさと感度に影響を与え、特定の戦略に応じて調整する必要があります。dの値が小さいほど、ファクターは最近の変化に敏感になり、dの値が大きいほど、ファクターは滑らかになります。
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t-i日の寄り付き呼値オークションフェーズ中の取引量であり、通常、寄り付き前（例：9:15-9:25）の期間中の取引量を指します。この値は、寄り付き期間中の市場活動とロングとショートの駆け引きの力を反映しています。
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t-i日の引け呼値オークションフェーズ中の取引量であり、通常、引け前（例：14:55-15:00）の特定の期間中の取引量を指します。この値は、引け期間中の市場活動とロングとショートの駆け引きの力を反映しています。
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t-i日の個別銘柄の1日の総取引量です。異なる銘柄間や、同じ銘柄の異なる日間の絶対取引量の違いによるファクター値の比較不能を避けるために、呼値オークション取引量を標準化するために使用されます。
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寄り付き呼値オークション取引量比率（OCVR）の複合重みであり、[0, 1]の範囲です。重み（1 - \alpha）は、引け呼値オークション取引量比率（BCVR）に割り当てられます。αの選択は、最終的な複合ファクターに対する寄り付きと引けの取引量比率の貢献度を決定します。例えば、α=0.5の場合、寄り付きと引けの重みが等しいことを意味し、α=1の場合、寄り付き呼値オークション取引量比率のみが考慮されることを意味します。
factor.explanation
呼値オークションフェーズは、市場参加者の行動を反映する重要な期間です。この期間中の取引量は、ロングとショートの勢力間の駆け引きの強さや市場心理を明らかにすることができます。具体的には以下の通りです。
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寄り付き呼値オークション取引量比率（OCVR）: 前日の情報に対する市場の消化状況と、その日のトレンドに対する期待を反映します。比率が高いほど、市場が前日の出来事に強く反応し、ロングとショートのポジションの間に大きな乖離があることを意味する可能性があります。比率が低いほど、市場心理が安定していることを意味する可能性があります。
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引け呼値オークション取引量比率（BCVR）: その日の取引のまとめと、その後の取引に対する見通しを反映します。比率が高いほど、市場が取引終了前に集中し、ロングとショートの勢力が強いことを意味する可能性があります。比率が低いほど、市場が比較的穏やかであることを意味する可能性があります。
寄り付きと引けの取引量比率を組み合わせることで、このファクターは一日の異なる時間帯における市場心理の変化をより包括的に反映することができます。経験的な研究では、場合によっては、呼値オークション取引量比率と株式収益率との間に一定の相関関係があることが示されています。例えば、寄り付きと引けの呼値オークション取引量比率が比較的低い場合、その株式は将来的に高い収益率を示す可能性があることを示唆している場合があります。ただし、このファクターは多くの定量的なファクターの1つにすぎないことに注意してください。その予測能力は、市場環境や選択した株式の特性などの要因の影響を受けます。総合的な分析を行うためには、他のファクターやモデルと組み合わせて使用する必要があります。