산업 동시 발생 뉴스 모멘텀
감성 요인펀더멘탈 요인
factor.formula
수식에서:
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시간 간격 t(예: 하루, 일주일, 한 달)에서 주식 i와 동시에 뉴스 보도에 나타나는 산업의 수를 나타냅니다. 값이 높을수록 해당 시간 동안 주식 i가 뉴스 보도에서 더 많은 산업과 동시에 나타납니다.
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시간 간격 t에서 주식 i의 산업 동시 발생 뉴스 모멘텀 요인 값은 다음과 같이 계산됩니다. 시간 간격 t에서 주식 i와 함께 뉴스 보도에 나타난 산업 수에서 시간 간격 t-1에서 주식 i와 함께 뉴스 보도에 나타난 산업 수를 뺀 값입니다. 요인 값이 높을수록 주식 i와 함께 뉴스 보도에 나타난 산업 수의 월간 증가폭이 더 큽니다.
factor.explanation
이 요인은 뉴스 보도에서 주식과 산업 간의 동시 발생 관계의 변화, 즉 산업 동시 발생 모멘텀을 포착합니다. 주식이 더 많은 산업과 함께 뉴스에 등장할 때, 이는 시장이 해당 회사의 산업 간 영향력 또는 사업의 다각화 추세에 주목하고 있음을 반영할 수 있습니다. A주 시장에서 이 요인은 미래 수익률과 음의 상관관계를 보이며, 이는 시장이 이러한 산업 간 연결에 대한 과도한 관심 또는 과장으로 인해 단기적으로 주가가 과대평가된 후 평균 회귀가 발생하기 때문일 수 있습니다. 따라서 이 요인은 주식의 잠재적인 콜백 위험을 판단하는 데 도움이 되는 역지표로 사용할 수 있습니다.