이 팩터는 다음과 같은 논리에 기반합니다. 애널리스트 공동 커버리지는 모멘텀 파급 효과의 중요한 원천입니다. 여러 회사가 경제적으로 관련되어 있거나(예: 동일 산업에 속하거나, 동일 산업 체인의 업스트림 및 다운스트림에 있거나, 공급망 관계를 가지거나, 지리적으로 가까운 경우) 또는 펀더멘털에서 유사성이 있는 경우, 애널리스트의 리서치 보고서는 이러한 회사 간에 정보 파급 효과를 생성합니다. 투자자가 한 회사에 대한 관련 정보에 과소 반응하는 경우, 이러한 과소 반응은 애널리스트 공동 커버리지 네트워크를 통해 다른 관련 회사로 전파될 수 있습니다. 따라서, 동일한 애널리스트 그룹이 커버하는 회사는 상호 영향을 미치는 경우가 많으므로 수익률의 예측 가능성을 보여줍니다. 이 팩터는 애널리스트 공동 커버리지 관계에 의해 주도되는 이러한 회사 간 모멘텀 효과를 포착하고 다른 상관 관계(예: 산업, 산업 체인, 공급망, 지역 등)로 구축된 상관 모멘텀 팩터에 대한 보충 및 설명을 제공할 수 있습니다.