능동적 매수 충격
factor.formula
능동적 매수 영향력 계수는 선형 회귀 모델을 사용하여 추정됩니다.
여기서:
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매도 영향력 계수이며, 단위 능동적 매도 거래량이 시간 간격 t에서 주식 i의 수익률에 미치는 한계적 영향을 나타냅니다. 이 계수는 매도 세력이 주가에 가하는 하향 압력을 반영합니다.
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매수 영향력 계수이며, 단위 능동적 매수 거래량이 시간 간격 t에서 주식 i의 수익률에 미치는 한계적 영향을 나타냅니다. 이 계수는 이 요인의 핵심이며 매수 세력이 주가에 가하는 상향 추진력을 반영합니다.
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시간 간격 t에서 주식 i의 능동적 매도 거래량이며, 일반적으로 거래 금액 또는 거래 건수로 측정됩니다. 여기서 능동적 매도는 단순한 매도 행위가 아닌 매도자가 주도한 거래를 의미한다는 점에 유의해야 합니다. 능동적 매도 주문은 일반적으로 틱 규칙 또는 리-믹 규칙과 같은 방법으로 식별할 수 있습니다.
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시간 간격 t에서 주식 i의 능동적 매수 거래량이며, 일반적으로 거래 금액 또는 거래 건수로 측정됩니다. 능동적 매도와 마찬가지로 여기서 능동적 매수는 매수자가 주도한 거래를 의미합니다. 능동적 매수 주문 역시 틱 규칙 또는 리-믹 규칙과 같은 방법으로 식별할 수 있습니다.
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시간 간격 t에서 주식 i의 수익률입니다. 필요에 따라 다양한 시간 빈도(예: 분, 시간, 일 등)의 수익률을 선택할 수 있습니다.
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회귀 모델의 절편 항이며, 능동적 매수 및 매도 거래가 없을 때 주식의 예상 수익률을 나타냅니다.
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회귀 모델의 잔차 항이며, 모델로 설명할 수 없는 임의의 변동을 나타냅니다.
factor.explanation
능동적 매수 영향력 요인은 선형 회귀 모델을 통해 능동적 매수 거래량이 주식 수익률에 미치는 영향을 정량화합니다. 이 요인의 수치 값은 주어진 시간 간격 내에서 단위 능동적 매수 거래량으로 인해 발생하는 주가 수익률 변화의 크기를 반영합니다. 이 요인은 미시구조 이론에 기반하며, 거래 행위가 특히 고빈도 거래 환경에서 주가 변동에 상당한 영향을 미친다고 가정합니다. 능동적 매수 영향력 요인은 일반적으로 양수 값을 가지며, 이는 매수 세력의 증가가 주가 상승으로 이어진다는 것을 의미합니다. 그러나 투자자의 손실 회피 성향으로 인해 매도 세력(즉, 능동적 매도 영향력)이 주가에 미치는 영향이 더 클 수 있습니다. 따라서 퀀트 전략을 구축할 때는 능동적 매수 및 매도 영향력의 상대적 효과를 고려하고 특정 시장 환경 및 거래 상품에 따라 조정해야 합니다. 이 요인은 주로 유동성 영향 수준에서 매수 세력의 강도를 측정하는 데 사용되며, 다른 요인(예: 모멘텀 요인, 회전율 요인 등)과 결합하여 퀀트 모델의 예측 능력을 향상시킬 수 있습니다.