전반적인 품질 요인
factor.formula
주가/장부가치 =
고든 성장 모델에 따르면 주가 대 장부가치 비율은 주당 배당금/장부가치로 분해할 수 있으며, 투자자가 요구하는 예상 수익률과 회사의 성장률의 차이로 나눌 수 있습니다. 이 공식은 품질 요인 구성에 대한 이론적 기초입니다.
주가/장부가치 =
분자의 주당 배당금/장부가치는 회사의 수익성과 배당 정책의 영향을 더 명확하게 반영하기 위해 주당 순이익/장부가치에 주당 배당금/주당 순이익을 곱한 값으로 더 분해할 수 있습니다.
주가/장부가치 =
공식은 더욱 단순화되어 수익성은 주당 순이익/장부가치를 나타내고, 배당성향은 주당 배당금/주당 순이익을 나타냅니다. 이 공식은 회사의 가치가 수익성과 배당 의향에 따라 결정되며, 예상 수익률과 성장률의 영향을 받는다는 것을 보여줍니다.
공식에서 각 매개변수의 의미는 다음과 같습니다:
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주식의 시장 가격
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주당 장부가치
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주당 배당금/장부가치, 회사의 배당 능력을 측정
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투자자가 요구하는 예상 수익률은 기업 위험에 대한 시장의 가격 책정을 반영합니다.
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회사의 예상되는 미래 성장률
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주당 순이익/장부가치, 즉 수익성
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주당 배당금/주당 순이익, 즉 배당률
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회사의 수익성은 다양한 이익 지표로 측정할 수 있습니다.
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회사 배당률
factor.explanation
종합적인 품질 요인은 일반적으로 시장이 하락하거나 변동성이 증가할 때, 특히 약세장에서 우수한 위험 저항력을 보여주며, 투자자가 투자 포트폴리오의 하방 위험을 통제하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 요인은 높은 수익성, 안정적인 성장, 건전한 재정 및 우수한 배당 의향을 가진 고품질 기업을 선택하는 데 중점을 둡니다. 따라서 이 요인은 위험 회피 투자 전략에서 높은 배분 가치를 가지며 방어적인 투자 포트폴리오를 구축하는 데 중요한 부분으로 사용될 수 있습니다.