EV/EBITDA
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기업 가치/EBITDA 배수 계산 공식:
여기서:
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기업 가치(Enterprise Value)는 기업의 총 가치를 나타내며, 지분 가치와 부채 가치를 포함합니다. 계산 공식은 다음과 같습니다: EV = 시가총액 + 총 부채 - 현금 및 현금성 자산. 이 지표는 기업을 인수하는 데 필요한 총 비용을 반영하고 기업의 전반적인 시장 가치를 반영하며, 모든 투자자(주주 및 채권자)의 권리와 이익을 포함합니다.
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세전, 이자, 감가상각비 차감 전 이익(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, EBITDA)은 이자, 세금, 감가상각 및 상각을 차감하기 전의 기업 이익을 나타냅니다. EBITDA는 비영업 요인(예: 이자 비용, 세금)과 비현금 항목(예: 감가상각 및 상각)의 영향을 제외하므로 기업의 핵심 영업 활동의 수익성을 더 잘 반영할 수 있습니다. 이는 기업의 수익성을 측정하는 중요한 지표입니다. EBITDA의 계산 공식은 일반적으로 다음과 같습니다: EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 상각비, 또는 EBITDA = 순이익 + 법인세 + 이자 비용 + 감가상각비 + 상각비
factor.explanation
기업 가치/세전영업이익(EV/EBITDA)은 널리 사용되는 상대적 가치 평가 지표입니다. 핵심 아이디어는 기업의 "가치 창출" 능력을 측정하는 것입니다. EV는 기업의 모든 지분(주주 지분 및 채권자 지분 포함)을 구매하는 데 드는 총 비용을 나타내고, EBITDA는 기업의 핵심 사업 운영을 통해 생성된 현금 흐름을 나타냅니다. 이 비율은 서로 다른 자본 구조, 세금 정책 및 비현금 비용이 기업 가치 평가에 미치는 영향을 제거하고 산업 간 비교 가능성을 제공합니다. 낮은 EV/EBITDA 배수는 시장이 기업의 가치를 과소평가하거나 투자자들이 미래 전망에 대해 보수적이라는 것을 의미할 수 있습니다. 반대로 높은 배수는 기업이 과대평가되었거나 시장이 미래 성장에 대해 낙관적인 기대를 갖고 있음을 의미할 수 있습니다. 그러나 실제 적용 시에는 기업 가치를 보다 정확하게 평가하기 위해 산업 평균, 기업 과거 데이터 및 기타 재무 지표와 함께 종합적인 분석을 수행해야 함에 유의해야 합니다.