Korelasi antara penyegerakan aliran modal pesanan besar dan kecil
factor.formula
Formula korelasi pangkat penyegerakan aliran dana:
dalam:
- :
Siri masa aliran masuk bersih dana daripada pesanan super besar dalam 20 hari dagangan yang lalu. Pesanan super besar ditakrifkan sebagai transaksi tunggal dengan jumlah transaksi melebihi 1 juta yuan. Siri ini merekodkan jumlah aliran masuk bersih pesanan super besar setiap hari (jumlah beli tolak jumlah jual).
- :
Siri masa aliran masuk bersih pesanan kecil sepanjang 20 hari dagangan yang lalu. Pesanan kecil ditakrifkan sebagai transaksi dengan jumlah transaksi tunggal kurang daripada 40,000 yuan. Siri ini merekodkan aliran masuk bersih harian pesanan kecil (jumlah beli tolak jumlah jual).
- :
Mengira pekali korelasi pangkat Spearman bagi siri masa X dan Y. Pekali korelasi pangkat mengukur konsistensi ranking dua pembolehubah, dan julat nilainya adalah antara -1 dan 1. Nilai positif menunjukkan bahawa trend ranking kedua-dua pembolehubah adalah sama, nilai negatif menunjukkan bahawa trend ranking adalah bertentangan, dan 0 menunjukkan tiada korelasi linear.
factor.explanation
Faktor ini mengukur tahap penyegerakan antara siri aliran masuk bersih pesanan yang sangat besar dan pesanan kecil dalam tempoh masa dengan mengira korelasi pangkat Spearman bagi kedua-duanya. Pekali korelasi pangkat positif mungkin menunjukkan bahawa peserta pasaran (terutamanya pelabur runcit dan institusi) cenderung untuk konsisten dalam sentimen. Sebagai contoh, apabila pasaran secara amnya optimistik, kedua-duanya mungkin menunjukkan aliran masuk bersih; pekali korelasi pangkat negatif mungkin menunjukkan bahawa terdapat perbezaan tingkah laku antara kedua-duanya. Sebagai contoh, apabila institusi menjual, pelabur runcit mungkin memilih untuk membeli di bahagian bawah. Walau bagaimanapun, perlu diperhatikan bahawa pembinaan faktor ini adalah berdasarkan kekangan identiti bahawa jumlah aliran masuk bersih semua pesanan adalah sifar, jadi prestasinya mungkin sebahagiannya dipengaruhi oleh tahap aliran modal kedua-duanya, dan tidak dapat mencerminkan sepenuhnya sumber alfa yang mendalam. Sumber alfa sebenar mungkin masih intensiti aliran modal, dan penyegerakan hanyalah penampilannya. Faktor ini boleh digunakan sebagai penunjuk untuk mengukur sentimen pasaran dan mikrostruktur kecairan, tetapi ia perlu digabungkan dengan faktor lain untuk analisis komprehensif.