Faktor ini mengukur keseragaman tingkah laku dagangan pelabur runcit dengan mengira pekali korelasi pangkat antara pulangan pasaran ($R_t$) sepanjang 20 hari dagangan yang lalu dan aliran masuk bersih pesanan kecil ($S_{t+1}$) sepanjang 20 hari dagangan yang lalu dengan kelewatan satu tempoh. Pekali korelasi pangkat ialah ukuran korelasi bukan parametrik yang secara berkesan boleh menangkap hubungan monotonik antara pemboleh ubah tanpa mengandaikan bahawa pemboleh ubah tersebut mengikut taburan tertentu. Pekali korelasi pangkat positif menunjukkan bahawa tingkah laku dagangan pelabur runcit berkorelasi positif dengan pulangan pasaran, iaitu pelabur runcit cenderung untuk membeli apabila pasaran meningkat dan menjual apabila pasaran jatuh, menunjukkan bahawa terdapat tingkah laku "mengejar naik dan menjual turun" yang kuat. Sebaliknya, pekali korelasi pangkat negatif menunjukkan bahawa tingkah laku dagangan pelabur runcit berkorelasi negatif dengan pulangan pasaran. Faktor ini berkorelasi negatif dengan pulangan saham masa hadapan, menunjukkan bahawa tingkah laku dagangan kolektif pelabur runcit boleh menyebabkan turun naik jangka pendek dalam harga saham, tetapi dalam jangka masa panjang, tingkah laku mengejar naik dan menjual turun ini sering dikaitkan dengan pulangan negatif. Fenomena ini dipanggil "kesan ikut-ikutan pelabur runcit" atau "keseragaman pelabur runcit" dalam kewangan tingkah laku. Oleh itu, faktor ini boleh digunakan sebagai penunjuk untuk mengukur sentimen pasaran dan meramalkan pulangan masa hadapan. Semakin tinggi nilai faktor ini, semakin kuat keseragaman pelabur runcit dan semakin teruk jangkaan pulangan masa hadapan.