Faktor Kekuatan Momentum Institusi
factor.formula
Kira penunjuk momentum peringkat minit $S_t$:
Penunjuk ini bertujuan untuk menyeragamkan julat turun naik harga pada peringkat minit sambil mengambil kira impak volum dagangan. Nilai mutlak julat turun naik harga $|R_t|$ mencerminkan keterukan perubahan harga, dan punca ke-0.25 volum dagangan $V_t$ digunakan untuk melicinkan volum dagangan, mengurangkan impak nilai ekstrem volum dagangan, dan dengan itu mengukur kekuatan momentum minit dengan lebih tepat.
Kira harga purata wajaran volum (VWAPsmart) bagi transaksi institusi:
Dengan mengenal pasti transaksi yang memenuhi ciri-ciri pesanan besar dan sebut harga agresif, harga transaksi dipuratakan wajaran mengikut volum transaksi untuk mendapatkan harga purata transaksi institusi. Kaedah pengenalpastian khusus boleh menggunakan ambang kuantiti pesanan atau algoritma khusus untuk menangkap tingkah laku perdagangan institusi dengan lebih tepat.
Kira harga purata wajaran volum VWAPall bagi semua dagangan:
Mengira harga purata wajaran semua volum minit. Mewakili kos purata semua dagangan dalam tempoh masa tersebut.
Faktor Kekuatan Momentum Institusi:
Faktor ini adalah nisbah harga purata wajaran volum transaksi di mana institusi mengambil bahagian ($VWAP_{smart}$) kepada harga purata wajaran volum semua transaksi ($VWAP_{all}$). Jika nisbah lebih besar daripada 1, ini bermakna harga transaksi institusi lebih tinggi daripada harga purata pasaran, yang bermakna institusi aktif membeli dalam tempoh ini; jika nisbah kurang daripada 1, ini bermakna harga transaksi institusi lebih rendah daripada harga purata pasaran, yang bermakna institusi mungkin menjual dalam tempoh ini.
dalam:
- :
adalah kenaikan atau penurunan pada minit ke-t, dikira sebagai $(P_t - P_{t-1}) / P_{t-1}$, di mana $P_t$ adalah harga penutup pada minit ke-t, dan $P_{t-1}$ adalah harga penutup pada minit ke-t-1.
- :
adalah volum dagangan pada minit ke-t, yang mewakili bilangan saham yang didagangkan pada minit tersebut.
- :
Harga purata wajaran volum transaksi institusi. Definisi transaksi institusi perlu ditetapkan mengikut keadaan sebenar, seperti apabila volum satu transaksi lebih besar daripada ambang tertentu atau harga transaksi menyimpang daripada harga pasaran dengan julat tertentu.
- :
Ia adalah harga purata wajaran volum semua transaksi, dikira sebagai $\frac{\sum_{t=1}^{n} P_t * V_t}{\sum_{t=1}^{n} V_t}$, di mana n adalah jumlah minit.
factor.explanation
Faktor kekuatan momentum institusi mengukur kekuatan dan kesediaan dana institusi untuk mengambil bahagian dengan membandingkan harga purata transaksi institusi dengan harga purata semua transaksi. Apabila nilai faktor lebih besar daripada 1, ia menunjukkan bahawa pelabur institusi cenderung untuk membeli pada harga yang lebih tinggi daripada purata pasaran, yang mungkin menunjukkan trend menaik dalam harga saham; sebaliknya, apabila nilai faktor kurang daripada 1, ia menunjukkan bahawa pelabur institusi mungkin cenderung untuk menjual pada harga yang lebih rendah daripada purata pasaran, yang mungkin menunjukkan trend menurun dalam harga saham. Faktor ini adalah berdasarkan data frekuensi tinggi dan dapat menangkap pergerakan luar biasa dana institusi dengan lebih sensitif.