Ketidaklikuidan Berwajaran Panjang-Laluan-Kemeruapan Frekuensi Tinggi
factor.formula
Kira panjang laluan turun naik K-line tunggal:
Faktor ketidaklikuidan berwajaran panjang laluan kemeruapan harian:
dalam:
- :
Ia mewakili panjang laluan turun naik K-line ke-j pada frekuensi intraday, yang secara kasar mewakili amplitud turun naik harga semasa tempoh K-line. Antaranya, $High_j$, $Low_j$, $Close_j$, $Open_j$ masing-masing mewakili harga tertinggi, harga terendah, harga penutup dan harga pembukaan K-line ke-j.
- :
Ia mewakili jumlah transaksi dalam K-line ke-j pada frekuensi intraday. Nilai ini, sebagai pemberat, mencerminkan impak jumlah dagangan terhadap ketidaklikuidan. Lebih besar jumlah transaksi, lebih kecil impak ketidaklikuidan.
- :
Menunjukkan bilangan segmen K-line setiap hari. Contohnya, jika data K-line 5 minit digunakan, ia menunjukkan bilangan K-line 5 minit setiap hari. Parameter ini bergantung pada frekuensi data intraday yang dipilih.
- :
Menunjukkan parameter tempoh purata bergerak harian, iaitu, nilai purata bilangan hari yang lalu dikira. Parameter ini digunakan untuk melicinkan turun naik jangka pendek dan menjadikan faktor lebih stabil. Contohnya, jika d=20, ia bermakna mengambil nilai purata 20 hari dagangan yang lalu.
factor.explanation
Faktor ini secara efektif mengukur ketidaklikuidan saham dengan mengira panjang laluan kemeruapan data K-line minit frekuensi tinggi dan memberatkannya dengan jumlah transaksi. Berbanding dengan faktor ketidaklikuidan tradisional, ia menggunakan maklumat mikrostruktur yang lebih kaya yang terkandung dalam data frekuensi tinggi untuk menangkap dengan lebih tepat risiko kecairan yang disebabkan oleh kos impak semasa perdagangan saham. Secara khusus:
-
Panjang laluan kemeruapan (Pintasan): Parameter ini menggunakan bentuk 2*(Tinggi - Rendah) - |Tutup - Buka|, yang lebih baik menangkap julat turun naik harga intraday berbanding (Tinggi-Rendah) yang ringkas, oleh itu mencerminkan dengan lebih tepat panjang laluan turun naik harga dan boleh dianggap sebagai penunjuk proksi kemeruapan berdasarkan data frekuensi tinggi.
-
Pemberatan jumlah transaksi: Menggunakan jumlah transaksi sebagai pemberat secara efektif dapat mengawal impak jumlah transaksi pada kejutan kecairan. Lebih tinggi jumlah transaksi, lebih kecil kejutan ketidaklikuidan.
-
Purata siri masa: Dengan mengambil purata sepanjang siri masa, faktor ini dilicinkan, menjadikannya lebih stabil, mengurangkan hingar, dan lebih baik mencerminkan risiko ketidaklikuidan saham.
Dalam persekitaran data frekuensi tinggi, faktor ini dapat menangkap mikrostruktur pasaran dengan lebih efektif dan memberikan ukuran ketidaklikuidan yang lebih tepat berbanding kaedah tradisional, yang membantu meningkatkan keberkesanan dan keupayaan ramalan strategi perdagangan kuantitatif.