Pecutan Momentum
factor.formula
Pecutan momentum:
dalam:
- :
Mewakili kadar pulangan harian kumulatif untuk enam bulan terakhir (dari t-6 hingga t-1). Kaedah pengiraan khusus adalah dengan mengkompaunkan kadar pulangan harian dalam tempoh ini untuk mendapatkan jumlah kadar pulangan.
- :
Mewakili kadar pulangan harian kumulatif untuk enam bulan terakhir (dari t-12 hingga t-7). Begitu juga, kaedah pengiraan khusus adalah dengan mengkompaunkan kadar pulangan harian dalam tempoh ini untuk mendapatkan jumlah kadar pulangan.
factor.explanation
Faktor pecutan momentum direka untuk mengukur kelajuan perubahan momentum harga saham, dan bukan sekadar saiz momentum. Pecutan momentum positif menunjukkan bahawa momentum terkini telah meningkat berbanding masa lalu, manakala pecutan momentum negatif menunjukkan bahawa momentum telah menurun. Dalam kumpulan saham keratan rentas, saham dengan pecutan momentum yang tinggi mungkin dianggap mempunyai potensi untuk aliran menaik yang lebih kuat atau aliran pembalikan, manakala saham dengan pecutan momentum yang rendah mungkin bermakna aliran yang melemah atau risiko pembalikan. Berdasarkan ini, strategi panjang-pendek dibina, iaitu, membeli saham dengan pecutan momentum yang tinggi dan menjual saham dengan pecutan momentum yang rendah, yang secara teorinya boleh menangkap pulangan lebihan yang dibawa oleh perubahan dalam kesan momentum.