Максимальная дневная доходность отражает экстремальные положительные доходности, которые акция может испытать в течение определенного временного окна. Этот фактор можно рассматривать как индикатор спекулятивности и потенциальной взрывоопасности акции. Чем выше его значение, тем больше однодневное увеличение акции наблюдалось в прошлом периоде времени. Эмпирические исследования показали, что существует значительная отрицательная корреляция между максимальной дневной доходностью и будущей доходностью акций, что указывает на то, что акции с экстремально положительной доходностью в прошлом могут столкнуться с риском снижения доходности или повышенной волатильности в будущем, и поэтому могут рассматриваться как фактор риска. Сценарии применения этого фактора включают: управление рисками, отбор акций с высокой волатильностью и совместное использование с другими факторами импульса.