โดยที่:

• :

  ΔVᵢ,ₙ แทนจำนวนธุรกรรมสุทธิของคำสั่งซื้อขนาดใหญ่สำหรับหุ้นตัวที่ i ในช่วงเปิดตลาด (เช่น 9:30-10:00) ในวันที่ทำการซื้อขายที่ n โดยจำนวนธุรกรรมสุทธิคำนวณโดยการลบจำนวนธุรกรรมขายคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ออกจากจำนวนธุรกรรมซื้อคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ การระบุคำสั่งซื้อและขายจะขึ้นอยู่กับข้อมูลธุรกรรมของการทำธุรกรรมแต่ละครั้ง และข้อมูลคำสั่งซื้อและขายจะถูกสังเคราะห์โดยการจับคู่หมายเลขคำสั่งซื้อและขาย

• :

  นิยามของคำสั่งซื้อขนาดใหญ่: ใช้วิธีการกำหนดเกณฑ์แบบไดนามิก โดยอิงจากลักษณะการกระจายตัวของปริมาณการซื้อขายคำสั่งซื้อและขายในอดีต ตัวอย่างเช่น ค่าเฉลี่ยลอการิทึมของปริมาณการซื้อขายคำสั่งซื้อและขายรายวันในช่วงระยะเวลาที่ผ่านมา บวกด้วยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่คูณด้วยค่าคงที่ (เช่น 1) จะถูกใช้เป็นเกณฑ์สำหรับการแยกคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ออกจากคำสั่งซื้อขนาดเล็ก วิธีนี้สามารถปรับตัวแบบไดนามิกให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงของสภาพการซื้อขายในตลาดและจับคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น

• :

  mean(ΔVᵢ,ₙ) แทนค่าเฉลี่ยของจำนวนธุรกรรมสุทธิของคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ของหุ้นตัวที่ i ในช่วงเปิดตลาด (เช่น 9:30-10:00) ในวันที่ทำการซื้อขายที่ n

• :

  std(ΔVᵢ,ₙ) แทนค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของจำนวนธุรกรรมสุทธิของคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ของหุ้นตัวที่ i ในช่วงเปิดตลาดของวันที่ทำการซื้อขายที่ n (เช่น 9:30-10:00) ค่านี้สะท้อนถึงความผันผวนของจำนวนธุรกรรมสุทธิของคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ในอนุกรมเวลา

• :

  n แทนมิติของเวลา นั่นคือ ตั้งแต่วันทำการซื้อขายปัจจุบัน t ถึง t-T+1 วันทำการซื้อขาย T แทนขนาดของหน้าต่างเวลาสำหรับการมองย้อนหลัง เช่น T=20 วันทำการซื้อขายสำหรับการเลือกหุ้นรายเดือน และ T=5 วันทำการซื้อขายสำหรับการเลือกหุ้นรายสัปดาห์ หน้าต่างการมองย้อนหลังนี้ใช้เพื่อคำนวณความแข็งแกร่งของการซื้อสุทธิมาตรฐานโดยเฉลี่ย

• :

  ความหมายโดยรวมของสูตรคือ: ในช่วง T วันทำการซื้อขายที่ผ่านมา ให้คำนวณค่าเฉลี่ยของแรงซื้อสุทธิของคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ในช่วงเปิดตลาด (เช่น mean(ΔVᵢ,ₙ) / std(ΔVᵢ,ₙ)) ปัจจัยนี้ไม่เพียงแต่คำนึงถึงความแข็งแกร่งโดยเฉลี่ยของการซื้อสุทธิขนาดใหญ่เท่านั้น แต่ยังรวมถึงความเสถียรในอนุกรมเวลาด้วย เพื่อที่จะจับเจตนาการซื้อขายที่แท้จริงของกองทุนขนาดใหญ่ได้ดียิ่งขึ้น