แนวคิดหลักของปรากฏการณ์การกลับตัวระยะสั้นคือ ผู้ร่วมตลาดบางครั้งแสดงปฏิกิริยาที่มากเกินไปต่อข้อมูลระยะสั้น ทำให้ราคาหุ้นเบี่ยงเบนไปจากมูลค่าที่เหมาะสมในระยะสั้น เมื่อราคาหุ้นสูงขึ้นมากเกินไป ตลาดจะทำการปรับแก้ ทำให้ราคาลดลง ในทางกลับกัน เมื่อราคาหุ้นลดลงมากเกินไป ตลาดก็จะทำการปรับแก้เช่นกัน ทำให้ราคาสูงขึ้น ดังนั้น โดยการสร้างกลยุทธ์การกลับตัวระยะสั้น นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นที่มีผลการดำเนินงานไม่ดีเมื่อเร็ว ๆ นี้ และขายหุ้นที่มีผลการดำเนินงานดีเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยหวังว่าจะทำกำไรได้ในกระบวนการกลับตัวของราคา ควรสังเกตว่าปรากฏการณ์การกลับตัวระยะสั้นไม่ได้มีประสิทธิภาพเสมอไป และประสิทธิภาพของมันได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายอย่าง เช่น สภาพคล่องของตลาด ต้นทุนการทำธุรกรรม และความเชื่อมั่นของตลาด นอกจากนี้ ปรากฏการณ์นี้ขัดแย้งกับปรากฏการณ์โมเมนตัมในช่วงเวลาที่ยาวกว่า และในการใช้งานจริง จำเป็นต้องพิจารณาร่วมกับปัจจัยอื่น ๆ