อัตราส่วนความเข้มข้นของการวิจัยและพัฒนาต่อมูลค่าตลาด
factor.formula
อัตราส่วนความเข้มข้นของการวิจัยและพัฒนาต่อมูลค่าตลาด:
โดยที่:
- :
หมายถึง จำนวนค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาทั้งหมดที่สะสมในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ข้อมูลนี้มักมาจากบัญชีค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาในงบการเงินของบริษัท วิธีการสะสมแบบต่อเนื่องสามารถสะท้อนระดับการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาล่าสุดของบริษัทได้แม่นยำยิ่งขึ้น หากข้อมูลค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาขาดหายไปหรือต่ำกว่าเกณฑ์มาก คุณสามารถพิจารณาใช้ข้อมูลบัญชีค่าใช้จ่ายในการบริหารแทนได้ แต่ต้องดำเนินการและทำเครื่องหมายด้วยความระมัดระวัง
- :
หมายถึง มูลค่าตลาดรวมของบริษัท ณ เวลาที่ทำการคำนวณ โดยปกติจะคำนวณโดยการคูณจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมดด้วยราคาปิดของวัน ซึ่งแสดงถึงการประเมินมูลค่าโดยรวมของบริษัทโดยตลาด การเลือกมูลค่าตลาดรวมควรตรงกับช่วงเวลาของข้อมูลค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา
factor.explanation
อัตราส่วนความเข้มข้นของการวิจัยและพัฒนาต่อมูลค่าตลาดที่สูงขึ้น แสดงว่าบริษัทมีการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดมากขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปถือเป็นการสะท้อนความเชื่อมั่นของบริษัทต่อศักยภาพการเติบโตในอนาคต อย่างไรก็ตาม การลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาที่สูงไม่ได้หมายความว่าจะได้ผลตอบแทนที่สูงเสมอไป ดังนั้นจึงจำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยนี้ร่วมกับปัจจัยอื่นๆ นอกจากนี้ ปัจจัยนี้อาจแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่น อุตสาหกรรมเทคโนโลยีมักมีการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาที่สูงกว่า ดังนั้นเมื่อนำปัจจัยนี้ไปใช้ จำเป็นต้องพิจารณาคุณลักษณะของอุตสาหกรรมเพื่อทำการปรับมาตรฐานหรือวิเคราะห์กลุ่ม หากข้อมูลค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาเบาบางหรือไม่น่าเชื่อถือ คุณสามารถพิจารณาใช้ค่าใช้จ่ายในการบริหารแทนได้ แต่ควรสังเกตว่าค่าใช้จ่ายในการบริหารมีความแตกต่างจากค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาตามธรรมชาติ และการทดแทนอาจลดประสิทธิภาพของปัจจัยนี้ ปัจจัยนี้สะท้อนถึงด้านอินพุตของบริษัทเป็นหลัก และสามารถใช้ร่วมกับปัจจัยที่สะท้อนด้านเอาต์พุตของบริษัทเพื่อการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม การศึกษาเชิงประจักษ์พบว่ามีความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างอัตราส่วนความเข้มข้นของการวิจัยและพัฒนาต่อมูลค่าตลาดกับผลตอบแทนส่วนเกินของหุ้น ปัจจัยนี้สามารถใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับกลยุทธ์การเลือกหุ้นได้