ส่วนเบี่ยงเบนสเปรดลอการิทึมแบบสัมพัทธ์ของกลุ่มหลักทรัพย์
factor.formula
ราคาอ้างอิง:
ผลต่างราคาลอการิทึมระหว่างหุ้น i และราคาอ้างอิง:
ส่วนเบี่ยงเบนสเปรดลอการิทึมแบบสัมพัทธ์ของกลุ่มหลักทรัพย์:
โดยที่:
- :
ราคาอ้างอิงของหุ้น i ณ เวลา t ได้มาจากการเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเท่ากันของราคาหุ้น N ตัวที่มีลักษณะคล้ายกันมากที่สุด
- :
ราคาของหุ้น i ณ เวลา t
- :
ราคาของหุ้นที่คล้ายกันตัวที่ j ณ เวลา t
- :
ผลต่างของลอการิทึมระหว่างราคาของหุ้น i ณ เวลา t และราคาอ้างอิง
- :
ค่าเฉลี่ยของผลต่างลอการิทึมระหว่างหุ้น i และราคาอ้างอิงในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ใช้เพื่อวัดตำแหน่งกึ่งกลางของสเปรดราคาหุ้น
- :
ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลต่างลอการิทึมระหว่างหุ้น i และราคาอ้างอิงในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ใช้เพื่อวัดความผันผวนของผลต่างราคาหุ้น
factor.explanation
ปัจจัยนี้จับภาพความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของราคาหุ้นรายตัวเมื่อเทียบกับกลุ่มหลักทรัพย์ที่มีลักษณะคล้ายกัน เมื่อค่าปัจจัยต่ำ หมายความว่าราคาหุ้นรายตัวต่ำกว่าระดับเฉลี่ยของกลุ่มหลักทรัพย์ที่มีลักษณะเฉพาะ และอาจถูกประเมินค่าต่ำ ซึ่งบ่งบอกถึงแรงผลักดันที่อาจเกิดขึ้นสำหรับการปรับตัวของราคาในอนาคต ในทางตรงกันข้าม ค่าปัจจัยที่สูงกว่าบ่งบอกว่าราคาหุ้นรายตัวสูงกว่าระดับเฉลี่ยของกลุ่มหลักทรัพย์ที่มีลักษณะเฉพาะ และอาจมีความเสี่ยงที่จะถูกประเมินค่าสูงเกินไป และอาจเผชิญกับแรงกดดันสำหรับการแก้ไขราคาในอนาคต แนวคิดหลักของปัจจัยนี้ขึ้นอยู่กับสมมติฐานของการกลับสู่ค่าเฉลี่ย นั่นคือ เมื่อราคาหุ้นรายตัวเบี่ยงเบนไปจากช่วงการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผล (แสดงโดยกลุ่มหลักทรัพย์ที่มีลักษณะเฉพาะ) จะมีแนวโน้มที่จะกลับสู่ระดับเฉลี่ย ดังนั้น ปัจจัยนี้สามารถใช้เพื่อระบุหุ้นที่มีความผันผวนของราคาสูงเกินไปในระยะสั้น และเพื่อใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่สอดคล้องกัน