Momentum ng Co-occurrence ng Industriya sa Balita
factor.formula
Sa formula:
- :
Nagpapahiwatig ng bilang ng mga industriya na lumalabas sa mga ulat ng balita kasabay ng stock i sa time interval t (hal., isang araw, isang linggo, isang buwan). Kung mas mataas ang halaga, mas maraming industriya ang lumalabas sa mga ulat ng balita kasabay ng stock i sa time interval na ito.
- :
Ang halaga ng factor ng momentum ng co-occurrence ng industriya sa balita ng stock i sa time interval t ay kinakalkula tulad ng sumusunod: ang bilang ng mga industriya na lumabas sa mga ulat ng balita kasama ang stock i sa time interval t minus ang bilang ng mga industriya na lumabas sa mga ulat ng balita kasama ang stock i sa time interval t-1. Kung mas mataas ang halaga ng factor, mas malaki ang buwanang pagtaas sa bilang ng mga industriya na lumabas sa mga ulat ng balita kasama ang stock i.
factor.explanation
Ang factor na ito ay kumukuha ng mga pagbabago sa ugnayan ng co-occurrence sa pagitan ng mga stock at industriya sa mga ulat ng balita, partikular ang momentum ng co-occurrence ng industriya. Kapag ang isang stock ay lumalabas sa balita na may mas maraming industriya, maaaring ipahiwatig nito ang atensyon ng merkado sa impluwensya ng kumpanya sa iba't ibang industriya o ang trend ng dibersipikasyon ng negosyo ng kumpanya. Sa merkado ng A-share, ang factor na ito ay nagpapakita ng negatibong ugnayan sa mga hinaharap na kita, na maaaring dahil sa labis na atensyon ng merkado o hype tungkol sa koneksyon na ito sa iba't ibang industriya, na nagreresulta sa labis na overvaluation ng mga presyo ng stock sa maikling panahon, na sinusundan ng mean reversion. Samakatuwid, ang factor na ito ay maaaring gamitin bilang reverse indicator upang tumulong sa paghusga sa potensyal na panganib ng pagbaba ng mga stock.