Factors Directory

Quantitative Trading Factors

Pinagsama-samang Momentum ng Kita Dulot ng Balita

Mga Emotional FactorMomentum Factor

factor.formula

Factor ng Pinagsama-samang Momentum ng Kita Dulot ng Balita:

kung saan:

  • :

    Ang kita ng stock sa ika-i na araw ng pangangalakal kapag naglabas ng balita na nauugnay sa isang nakalistang kumpanya sa nakalipas na buwan. Ang kitang ito ay karaniwang tumutukoy sa logarithmic return ng presyo ng pagsasara ng araw na iyon na may kaugnayan sa presyo ng pagsasara ng nakaraang araw.

  • :

    Ang kabuuang bilang ng mga araw ng pangangalakal na may mga paglalabas ng balita para sa mga nakalistang kumpanya sa nakalipas na buwan. Kung walang paglalabas ng balita sa buwan, ang halaga ng factor ay hindi makalkula o itinuturing na hindi wasto.

factor.explanation

Ang factor na ito ay batay sa mga prinsipyo ng limitadong rasyonalidad at pagkaantala ng pagkalat ng impormasyon sa behavioral finance. Dahil sa mga cognitive bias at limitasyon sa bilis ng pagproseso ng impormasyon, madalas na hindi lubusang natutunaw ng mga mamumuhunan ang lahat ng impormasyon sa unang pagkakataon na mailabas ang balita, na nagreresulta sa pagkaantala sa mga pagbabago sa presyo ng stock bilang tugon sa balita. Bukod pa rito, tumatagal ng ilang panahon para sa mga financial analyst na bigyang-kahulugan ang mga pangyayari sa balita at ayusin ang mga pagtataya ng kita batay sa mga ito. Ang mga factor na ito ay magkakasamang bumubuo sa puwersa ng epekto ng momentum ng balita. Sinusubukan ng factor na ito na makuha ang tradeable na oportunidad na nabuo ng kawalan ng reaksyon ng merkado sa pamamagitan ng pagtukoy sa pinagsama-samang epekto ng mga kita sa mga araw ng paglalabas ng balita. Bukod pa rito, ang factor na ito ay may mas mataas na impormasyon kaysa sa tradisyunal na price momentum factor dahil nakatuon ito sa balita, isang event-driven factor na maaaring mag-udyok ng mga pagbabago sa sentimyento ng merkado.

Related Factors