Ang epekto ng pagbaliktad sa gitnang-termino ay batay sa sikolohikal na pagkiling ng mga mamumuhunan na mag-overreact sa impormasyon sa maikling panahon, na nagdudulot ng paglihis ng mga presyo ng stock mula sa mga makatuwirang halaga sa maikling panahon. Ang maling pagpepresyo na ito ay unti-unting itutuwid sa paglipas ng panahon, kaya lumilikha ng pagkakataon para sa pagbaliktad. Ang ideya ng pagbuo ng factor na ito ay sukatin ang historikal na pagganap ng mga stock sa pamamagitan ng pagkalkula ng kanilang pinagsama-samang return sa nakalipas na panahon (dito, mula buwan t-59 hanggang buwan t-12). Kung ang isang stock ay nagpakita ng mahinang pagganap sa nabanggit na panahon (mababang pinagsama-samang return), maaaring magkaroon ng pagkakataon para sa pagbaliktad ang stock sa hinaharap, ibig sabihin, maaaring tumaas ang presyo ng stock sa hinaharap; sa kabaligtaran, kung ang stock ay nagpakita ng mahusay na pagganap sa nakaraang panahon (mataas na pinagsama-samang return), maaari itong humarap sa panganib na bumagsak sa hinaharap. Samakatuwid, sa pamamagitan ng pagbili ng mga stock na nagpakita ng mahinang pagganap sa nakaraang panahon at pag-short ng mga stock na nagpakita ng mahusay na pagganap sa nakaraang panahon, ang labis na return na dala ng pagbaliktad na ito sa gitnang-termino ay maaaring makuha sa isang tiyak na antas.