Buwanang labis na balik na pana-panahong bumabaliktad
factor.formula
1-taong buwanang labis na balik na pana-panahong pagbaliktad:
2-5 taong buwanang labis na balik na pana-panahong pagbaliktad:
Sa pormula:
- :
Ang kasalukuyang buwan ay nagpapahiwatig ng buwan kung saan kinakalkula ang factor.
- :
1 hanggang 11 buwan bago ang kasalukuyang buwan, na kumakatawan sa time window na ginamit sa pagkalkula ng 1-taong factor, maliban sa mga buwan na kapareho ng kasalukuyang buwan.
- :
Nagpapahiwatig ng lag time window na ginamit sa pagkalkula ng 2-5 taong factor. Kapag kinakalkula ang factor na ito, ginagamit ang data na may lag na 2 hanggang 5 taon.
- :
Kapag kinakalkula ang mean, ibinubukod ang data ng parehong buwan gaya ng kasalukuyang buwan at ginagamit lamang ang data ng iba pang mga buwan. Halimbawa, kung ito ay Disyembre, ang mga balik ng Disyembre ng lahat ng makasaysayang taon ay ibubukod kapag kinakalkula ang mean.
- :
Ang buwanang balik ng stock na binawasan ng balik ng market o benchmark sa kaukulang buwan ay ginagamit upang sukatin ang labis na pagganap ng stock kumpara sa market sa kasalukuyang buwan. Ang formula sa pagkalkula ay: buwanang balik ng stock - buwanang balik ng market.
- :
Tumutukoy sa arithmetic mean ng buwanang labis na balik sa loob ng isang tinukoy na time window, maliban sa mga buwan ng kalendaryo sa parehong panahon.
factor.explanation
Ang buwanang labis na balik na pana-panahong pagbaliktad na factor ay nagagamit ang buwanang pagbaliktad na epekto ng mga balik ng stock, na nangangahulugang mayroong negatibong ugnayan sa pagitan ng labis na balik ng isang partikular na buwan sa nakaraan (maliban sa parehong panahon) at ang labis na balik sa hinaharap na buwan. Halimbawa, kung ang labis na balik sa nakaraang 1-11 buwan (maliban sa Disyembre noong nakaraang taon) ay mataas, ipinapahiwatig nito na ang labis na balik sa susunod na buwan (Disyembre) ay maaaring mababa, at vice versa. Ang pangyayaring ito ay maaaring dahil sa labis na reaksyon ng mga mamumuhunan sa isang partikular na buwan o ang pag-uugali ng kalakalan ng mga institusyonal na mamumuhunan sa isang partikular na buwan, na nagiging sanhi upang lumihis ang mga presyo ng stock mula sa kanilang antas ng ekwilibriyo, kaya nagbubunga ng isang pagbaliktad na epekto. Isinasaalang-alang ng factor na ito ang iba't ibang time windows, tulad ng 1 taon at 2-5 taon, upang makuha ang mga pana-panahong pagbaliktad na pattern sa iba't ibang time scale.