Ang factor na ito ay batay sa pana-panahong pattern ng mga return ng stock, ibig sabihin, ang mga stock ay may tendensiyang magpakita ng pare-parehong performance sa ilang partikular na buwan. Sa pamamagitan ng pagkalkula ng mga excess return para sa parehong buwan sa nakaraang taon at sa nakaraang 2-5 taon, nilalayon ng factor na ito na makuha ang seasonal momentum effect na ito. Partikular, kung ang isang stock ay naging mas mahusay kaysa sa merkado sa isang partikular na buwan sa nakaraan, malamang na ang stock ay patuloy na magpapakita ng relatibong lakas sa parehong buwan sa kalendaryo sa hinaharap, at vice versa. Nakukuha ng factor na ito ang mga pagkakataon sa excess return na dulot ng mga pana-panahong factor sa pamamagitan ng pagsukat sa relatibong performance ng return ng indibidwal na mga stock kaugnay sa merkado. Ito ay kabilang sa kategorya ng relative return strategy at maaaring pagsamahin sa iba pang mga factor upang bumuo ng isang multi-factor model.