Time-weighted na average ng relative na posisyon ng presyo
factor.formula
Relative na posisyon ng presyo $RPP_{i,t}$:
Time-weighted na average ng relative na posisyon ng presyo $ARPP_{i,T}$:
sa:
- :
Kinakatawan ang relative na posisyon ng presyo ng stock i sa oras t. Ang halaga nito ay nasa pagitan ng 0 at 1, kung saan ang 0 ay nangangahulugan na ang presyo ay nasa pinakamababang punto sa saklaw at ang 1 ay nangangahulugan na ang presyo ay nasa pinakamataas na punto sa saklaw.
- :
Kinakatawan ang pinakamataas na presyo ng stock i sa tinukoy na time interval.
- :
Kinakatawan ang pinakamababang presyo ng stock i sa tinukoy na time interval.
- :
kinakatawan ang presyo ng stock i sa oras t.
- :
Kinakatawan nito ang time-weighted na average na presyo ng stock i sa time interval [0,T]. $TWAP_{i,[0,T]} = \frac{\int_0^T P_{i,t} dt}{T}$, na maaaring kalkulahin gamit ang data ng presyo sa antas ng minuto o mas maliit na time granularity. Halimbawa, maaaring kunin ang average na presyo ng pagbubukas, mataas, mababa at pagsasara ng presyo ng bawat minuto, at pagkatapos ay maaaring kalkulahin ang average sa interval [0,T].
- :
Ipinapahiwatig ang haba ng time interval para sa pagkalkula ng time-weighted na average na presyo.
factor.explanation
Sinusukat ng factor na ito ang time-weighted na average ng relative na posisyon ng presyo ng stock kumpara sa pinakamataas at pinakamababang presyo sa loob ng isang tinukoy na time interval. Ang $ARPP_{i,T}$ ay nasa pagitan ng 0 hanggang 1. Kung ang presyo ng stock ay malapit sa pinakamataas na punto ng interval halos sa lahat ng oras, ang halaga ng factor ay malapit sa 1; sa kabilang banda, kung ang presyo ng stock ay malapit sa pinakamababang punto ng interval halos sa lahat ng oras, ang halaga ng factor ay malapit sa 0. Magagamit ang factor na ito upang matukoy ang lakas o kahinaan ng isang stock: ang mas mataas na halaga ng factor ay karaniwang nangangahulugan na ang stock ay malakas sa interval at maaaring nasa pataas na trend; ang mas mababang halaga ng factor ay maaaring nangangahulugan na ang stock ay mahina sa interval at maaaring nasa pababang trend. Ang factor na ito ay isang momentum factor na maaaring magpakita ng momentum ng presyo ng isang stock sa loob ng isang yugto ng panahon.