Relatibong kombinasyon ng logarithmic spread deviation
factor.formula
Reference price:
Ang logarithmic price difference sa pagitan ng stock i at ng reference price:
Relatibong kombinasyon ng logarithmic spread deviation:
sa:
- :
Ang reference price ng stock i sa oras t ay nakukuha sa pamamagitan ng pantay na weighted average ng mga presyo ng N stocks na may pinakamakatulad na mga katangian.
- :
Ang presyo ng stock i sa oras t
- :
Ang presyo ng jth na katulad na stock sa oras t
- :
Ang logarithmic na pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng stock i sa oras t at ng kanyang reference price
- :
Ang mean ng mga logarithmic na pagkakaiba sa pagitan ng stock i at ng kanyang reference price sa loob ng isang panahon ay ginagamit upang sukatin ang sentral na posisyon ng price spread ng stock.
- :
Ang standard deviation ng logarithmic na pagkakaiba sa pagitan ng stock i at ng kanyang reference price sa loob ng isang panahon ay ginagamit upang sukatin ang volatility ng price difference ng stock.
factor.explanation
Kinukuha ng factor na ito ang relatibong lakas ng mga presyo ng indibidwal na stock kumpara sa kanilang mga kombinasyong katangian. Kapag mababa ang halaga ng factor, nangangahulugan ito na ang presyo ng indibidwal na stock ay mas mababa kaysa sa average na antas ng kanyang katangiang kombinasyon, at maaaring undervalued ito, na nagpapahiwatig ng potensyal na momentum para sa pagbabalik ng presyo sa hinaharap. Sa kabaligtaran, ang mas mataas na halaga ng factor ay nagpapahiwatig na ang presyo ng indibidwal na stock ay mas mataas kaysa sa average na antas ng kanyang katangiang kombinasyon, at maaaring may panganib ng overvaluation, at maaaring humarap ito sa presyon para sa pagwawasto ng presyo sa hinaharap. Ang pangunahing ideya ng factor na ito ay batay sa pag-aakala ng mean reversion, iyon ay, kapag ang presyo ng isang indibidwal na stock ay lumihis mula sa kanyang makatwirang hanay ng pagtataya (kinakatawan ng katangiang kombinasyon), may tendensya itong bumalik sa average na antas. Samakatuwid, magagamit ang factor na ito upang matukoy ang mga stock na may labis na pagbabago ng presyo sa maikling panahon at upang ipatupad ang mga kaukulang diskarte sa pangangalakal.