Çıkarılmış Hisse Senedi Büyüme Oranı
factor.formula
Bir zaman dilimi için çıkarılmış öz sermaye verilerini uydurmak için doğrusal regresyon modeli kullanın:
Çıkarılmış hisse senedi sermayesinin büyüme oranını hesaplayın:
nerede:
- :
t yılında yıllık dolaşımdaki hisse senedi sermayesidir.
- :
Geçmiş birkaç yılı temsil eden bir zaman değişkenidir. Örneğin, geçmiş beş yıllık verileri kullanırken, $t$'nin değerleri {1, 2, 3, 4, 5} şeklindedir.
- :
Doğrusal regresyon modelinin kesişim terimi, başlangıçtaki çıkarılmış öz sermaye büyüklüğünü temsil eder.
- :
Doğrusal regresyon modelinin zaman trendi terimi katsayısı, zaman içindeki çıkarılmış hisse senedi sermayesinin eğimini ölçer. Pozitif bir değer, çıkarılmış hisse senedi sermayesi büyüklüğünde artan bir trendi temsil ederken, negatif bir değer azalan bir trendi temsil eder.
- :
Doğrusal regresyon modelinin artık terimi, model tarafından açıklanamayan çıkarılmış hisse senedi sermayesindeki rastgele dalgalanmaları temsil eder.
- :
Regresyonu ve ortalamayı hesaplamak için kullanılan geçmiş zaman aralığını temsil eder. Örneğin, geçmiş beş yıllık verileri kullanırken, T = {1, 2, 3, 4, 5}
- :
Geçmiş T zaman aralığındaki yıllık dolaşımdaki hisselerin aritmetik ortalamasıdır.
factor.explanation
Bu faktör, doğrusal regresyon modeli aracılığıyla çıkarılmış öz sermayenin uzun vadeli büyüme eğilimini yakalar. Regresyon katsayısı β, zaman içindeki öz sermayenin eğimini ölçer ve çıkarılmış öz sermayenin artış veya azalış oranını temsil eder. Bunu, geçmiş zaman dilimi boyunca ortalama çıkarılmış öz sermaye büyüklüğüne bölmek, farklı şirketler arasında karşılaştırma yapılması için uygun olan standartlaştırılmış bir büyüme oranı göstergesi verebilir. Negatif bir işaret almanın amacı, büyüme oranını şirket genişleme derecesiyle pozitif olarak ilişkilendirmektir, yani pozitif bir büyüme oranı, şirketin aktif olarak finansman sağladığı anlamına gelir ve negatif bir büyüme oranı, şirketin dolaşımdaki öz sermayesini azaltıyor olabileceği anlamına gelir.