Genel Kalite Faktörü
factor.formula
Fiyat/Defter Değeri =
Formül, hisse senedi fiyatlarını defter değerine bağlayan ve değerleme seviyelerini temettü verimi, gerekli getiri ve büyüme oranı aracılığıyla açıklayan Gordon büyüme modelinin bir çeşididir.
Fiyat/Defter Değeri =
Bu formül, temettü verimini, karlılık (Profit/BookValue) ve temettü oranı (Dividend/Profit) çarpımına ayırarak temettülerin kaynağını daha net anlamayı sağlar.
Fiyat/Defter Değeri =
Bu formül, temettü veriminin bölünmüş sonucunu karlılık ve temettü oranı çarpımıyla değiştirerek basitleştirilir ve gerekli getiri oranı ve büyüme oranı ile olan ilişkiyi vurgular.
Formülde:
- :
Hissenin mevcut piyasa fiyatı.
- :
Hissenin defter değeri, yani şirketin net varlıkları.
- :
Bir şirket tarafından ödenen temettüler.
- :
Bir şirketin kazançları, genellikle net kar olarak adlandırılır.
- :
Yatırımcının hisse senedi üzerindeki gerekli getiri oranı, aynı zamanda iskonto oranı olarak da bilinir, risk primini yansıtır.
- :
Bir şirketin beklenen gelecekteki büyüme oranı, genellikle kazançların veya temettülerin büyüme oranını ifade eder.
- :
Şirketin karlılık göstergeleri, örneğin ROE, ROA vb.
- :
Şirketin temettü oranı, yani temettülerin kârlara oranı.
factor.explanation
Kapsamlı kalite faktörü, ekonomik durgunluklar, artan piyasa oynaklığı ve ayı piyasaları sırasında daha iyi risk kontrolü gösterme eğilimindedir; bu da yüksek kaliteli şirketlerin zorluklara karşı daha dirençli olduğunu gösterir. Bu faktör, bir şirketin uzun vadeli temel kalitesini ölçmek ve yatırım değeri olan hisseleri taramak için önemli bir temel olarak kullanılabilir. Bu faktör, Gordon büyüme modelini üç temel boyuta ayırır: karlılık, büyüme ve sermaye istikrarı ve birden fazla alt göstergeye dayanarak ölçülendirilerek, tek bir göstergenin sınırlamalarından kaçınılır ve böylece şirket kalitesi hakkında daha kapsamlı ve objektif bir değerlendirme sağlar.