Kalite büyüme momentumu
factor.formula
Kalite faktörünün yıllık büyüme oranı:
Kalite faktörünün yıllık artışı:
Yukarıdaki formül, bir işletmenin kalite boyutundaki değişim büyüklüğünü ölçmeyi amaçlayan kalite büyüme momentumunu hesaplamak için iki yöntem sunmaktadır. Formüldeki temel parametreler aşağıdaki gibi açıklanmaktadır:
- :
Mevcut raporlama döneminin (t) kalite faktörü değerini gösterir. Bu kalite faktörü, şirketin kârlılığını, borç geri ödeme kabiliyetini, işletme verimliliğini veya kapsamlı kalitesini ölçen öz sermaye getirisi (ROE), toplam varlık getirisi (ROA), brüt kâr marjı vb. gibi fiili uygulama senaryosuna göre farklı göstergeler seçebilir. Bu gösterge, tek bir kalite göstergesi veya birden fazla kalite göstergesinin birleşik değeri olabilir.
- :
n raporlama dönemi önceki kalite faktörü değerini gösterir, genellikle n 1'dir, bu da geçen yılın aynı döneminin kalite faktörü değeri anlamına gelir, yani raporlama dönemi t'den önceki yıl. Veri sıklığının üç aylık olması durumunda, n'nin önceki yılın aynı çeyreğinin verilerini temsil eden 4 olması gerektiği unutulmamalıdır.
- :
Mevcut raporlama döneminde (t) hesaplanan kütle büyüme momentumunu gösterir. Bu değer bir büyüme oranı veya bir artış olabilir.
factor.explanation
Kalite büyüme momentumu faktörü, şirketin kalite seviyesindeki dinamik değişiklikleri yakalar ve piyasanın bu tür değişikliklere yeterince tepki vermediğini varsayar. Özellikle, bir şirketin kalite göstergeleri (kârlılık, işletme verimliliği vb.) bir önceki yıla göre önemli ölçüde iyileşirse, hisse senedi piyasa tarafından değerinin altında kalabilir ve böylece bir yatırım fırsatı sunabilir. Bu faktör, çok faktörlü kantitatif hisse senedi seçim modellerinde sıklıkla kullanılır ve portföyün riske göre ayarlanmış getirisini iyileştirmek için diğer faktörlerle birleştirilir.