Büyük Emir Hacmi Fiyat Momentum
factor.formula
Büyük Emir Hacmi Fiyat Momentum:
Ortalama tek işlem miktarı:
burada:
- :
i hisse senedinin n. işlem gününün j. dakikasındaki getiri oranı. Bu getiri oranı genellikle dakika K-çizgisinin kapanış fiyatı kullanılarak hesaplanır, yani (mevcut dakika kapanış fiyatı - önceki dakika kapanış fiyatı) / önceki dakika kapanış fiyatı.
- :
i hisse senedinin n. işlem gününün j. dakikasındaki işlem miktarı. Bu değer, o dakikadaki tüm işlemlerin toplam miktarıdır.
- :
i hisse senedinin n. işlem gününün j. dakikasındaki işlem sayısı. Bu değer, o dakikadaki tüm işlemlerin sayısıdır.
- :
n. işlem gününde en büyük ortalama tek işlem miktarına sahip ilk %30'luk dakika K çizgilerine karşılık gelen seri numaraların kümesi. Ortalama tek işlem miktarı hesaplanırken, önce günün her dakikası için ortalama tek işlem miktarı hesaplanır ve ardından en büyük %30'luk dakikalar seçilir.
- :
Zaman penceresi boyutu. Geriye dönük test hesaplaması için işlem günü sayısını belirtir. Genellikle, aylık hisse senedi seçimi için T 20 işlem günü olarak ayarlanır ve yaklaşık bir aylık işlem verisini temsil eder; haftalık hisse senedi seçimi için T 5 işlem günü olarak ayarlanır ve yaklaşık bir haftalık işlem verisini temsil eder. Belirli işlem sıklığına ve geriye dönük test gereksinimlerine göre ayarlanabilir.
factor.explanation
Bu faktör, belirli bir zaman aralığı içindeki büyük işlemlerin tetiklediği hisse senedi fiyat momentumunu ölçer. Temel mantık, daha yüksek ortalama tek işlem miktarına sahip dakika K-çizgisinin genellikle piyasadaki uzun ve kısa taraflar arasındaki oyunun daha yoğun olduğunu ve büyük yatırımcıların burada pozisyon açıp kapatabileceğini yansıtmasıdır. Büyük bir emir işlem gördüğünde, fiyat genellikle belirli bir trend değişikliği gösterir. Bu nedenle, bu faktör, büyük emre karşılık gelen dakika K-çizgisinin verimini biriktirerek, büyük emrin hisse senedi fiyatı üzerindeki itici etkisini ölçer. Araştırmalar, büyük bir emir işlem gördükten sonra hisse senedi fiyatının tersine dönme eğiliminde olduğunu göstermektedir, bu nedenle bu faktör, hisse senedinin gelecekteki getirisi ile negatif korelasyon gösterir, yani bu faktörün değeri ne kadar yüksekse, hisse senedinin gelecekteki getirisi o kadar düşük olabilir ve bunun tersi de geçerlidir. Bu faktörün oluşturulması, piyasanın kısa ve orta vadeli momentum tersine çevirme etkisini yakalamak için kullanılabilir ve yüksek frekanslı işlemlerde, gün içi işlemlerde veya kısa vadeli stratejilerde kullanılabilir.