Momentum İvmelenmesi
factor.formula
Momentum ivmelenmesi:
burada:
- :
Son altı ayın (t-6'dan t-1'e kadar) kümülatif günlük getiri oranını temsil eder. Spesifik hesaplama yöntemi, bu dönemdeki günlük getiri oranının toplam bir getiri oranı elde etmek için birleştirilmesidir.
- :
Son altı ayın (t-12'den t-7'ye kadar) kümülatif günlük getiri oranını temsil eder. Benzer şekilde, spesifik hesaplama yöntemi, toplam bir getiri oranı elde etmek için bu dönemdeki günlük getiri oranının birleştirilmesidir.
factor.explanation
Momentum ivmelenmesi faktörü, basitçe momentumun büyüklüğü yerine hisse senedi fiyat momentumunun değişim hızını ölçmek için tasarlanmıştır. Pozitif momentum ivmelenmesi, son momentumun geçmişe kıyasla hızlandığını, negatif momentum ivmelenmesi ise momentumun yavaşladığını gösterir. Kesitsel bir hisse senedi havuzunda, yüksek momentum ivmelenmesine sahip hisse senetlerinin daha güçlü bir yukarı yönlü trend veya bir dönüş trendi potansiyeline sahip olduğu düşünülebilirken, düşük momentum ivmelenmesine sahip hisse senetleri zayıflayan bir trend veya bir dönüş riski anlamına gelebilir. Buna dayanarak, yüksek momentum ivmelenmesine sahip hisse senetlerini alıp düşük momentum ivmelenmesine sahip hisse senetlerini satarak uzun-kısa bir strateji oluşturulur; bu, teorik olarak momentum etkisindeki değişikliklerin getirdiği fazla getirileri yakalayabilir.