Ortalama aylık işlem hacmi
factor.formula
Son K aydaki ortalama günlük işlem hacmi aşağıdaki gibi hesaplanır:
burada:
- :
Geriye dönük bakılan ay sayısını temsil eder, yani ortalama hesaplanırken kullanılan en son ay sayısıdır. Bu değer genellikle pozitif bir tam sayıdır.
- :
Her aydaki işlem günü sayısını temsil eder. Genellikle farklı aylardaki işlem günü sayıları değişebilir. Burada, birleşik hesaplama için ortalama alınır.
- :
t'inci ayın d'inci işlem günündeki işlem hacmini temsil eder. İşlem hacmi, belirli bir işlem gününde o hisse senedinde işlem gören toplam para miktarı anlamına gelir.
factor.explanation
Ortalama aylık işlem hacmi, hisse senedi likiditesini ölçmek için önemli bir göstergedir. Yüksek likiditeye sahip hisse senetlerinin alım satımı daha kolaydır, işlem maliyetleri daha düşüktür ve fiyatları daha istikrarlıdır. Bu nedenle, yatırımcılar genellikle yüksek likiditeye sahip hisse senetleri için daha düşük beklenen getiri talep ederler. Aksine, düşük likiditeye sahip hisse senetleri için yatırımcılar, yüksek işlem maliyetleri ve nakde çevirme zorluğu nedeniyle daha yüksek getiri talep edeceklerdir. Bu, likidite priminin somutlaşmış halidir. Bu faktör, piyasadaki likidite risk faktörlerini yakalayabilir ve kantitatif yatırım stratejileri oluşturmak için kullanılabilir.