Yüksek frekanslı volatilite yol uzunluğu ağırlıklı likidite azlığı
factor.formula
Tek bir K-çizgisi dalgalanma yolunun uzunluğunu hesaplayın:
Günlük volatilite yol uzunluğu ağırlıklı likidite azlığı faktörü:
nerede:
- :
Gün içi frekansta j'inci K-çizgisinin dalgalanma yol uzunluğunu temsil eder, bu da K-çizgisi periyodu sırasındaki fiyat dalgalanmasının genliğini yaklaşık olarak temsil eder. Bunlar arasında, $High_j$, $Low_j$, $Close_j$, $Open_j$ sırasıyla j'inci K-çizgisinin en yüksek fiyatını, en düşük fiyatını, kapanış fiyatını ve açılış fiyatını temsil eder.
- :
Gün içi frekansta j'inci K-çizgisi içindeki işlem hacmini temsil eder. Bu değer, bir ağırlık olarak, işlem hacminin likidite azlığı üzerindeki etkisini yansıtır. İşlem hacmi ne kadar büyük olursa, likidite azlığının etkisi o kadar küçük olur.
- :
Gün başına düşen K-çizgisi segmentlerinin sayısını belirtir. Örneğin, 5 dakikalık K-çizgisi verileri kullanılıyorsa, gün başına düşen 5 dakikalık K-çizgisi sayısını belirtir. Bu parametre, seçilen gün içi veri frekansına bağlıdır.
- :
Günlük hareketli ortalamanın periyot parametresini, yani geçmişteki gün sayısının ortalama değerinin hesaplandığını belirtir. Bu parametre, kısa vadeli dalgalanmaları yumuşatmak ve faktörü daha kararlı hale getirmek için kullanılır. Örneğin, d=20 ise, geçmiş 20 işlem gününün ortalama değerini almak anlamına gelir.
factor.explanation
Bu faktör, yüksek frekanslı dakika K-çizgisi verilerinin volatilite yol uzunluğunu hesaplayarak ve bunu işlem hacmi ile ağırlıklandırarak hisse senetlerinin likidite azlığını etkili bir şekilde ölçer. Geleneksel likidite azlığı faktörleriyle karşılaştırıldığında, hisse senedi ticaretindeki etki maliyetlerinden kaynaklanan likidite riskini daha doğru bir şekilde yakalamak için yüksek frekanslı verilerde bulunan daha zengin mikro yapı bilgilerini kullanır. Özellikle:
-
Volatilite yol uzunluğu (Kısayol): Bu parametre, basit (Yüksek-Düşük) değerinden daha iyi bir şekilde gün içi fiyat dalgalanma aralığını yakalayan 2*(Yüksek - Düşük) - |Kapanış - Açılış| biçimini alır, böylece fiyat dalgalanmalarının yol uzunluğunu daha doğru bir şekilde yansıtır ve yüksek frekanslı verilere dayalı bir volatilite vekil göstergesi olarak kabul edilebilir.
-
İşlem hacmi ağırlıklandırması: İşlem hacmini ağırlık olarak kullanmak, işlem hacminin likidite şoku üzerindeki etkisini etkili bir şekilde kontrol edebilir. İşlem hacmi ne kadar yüksek olursa, likidite azlığı şoku o kadar küçük olur.
-
Zaman serisi ortalaması: Zaman serisi üzerinde ortalama alınarak faktör yumuşatılır, bu da onu daha kararlı hale getirir, gürültüyü azaltır ve hisse senetlerinin likidite azlığı riskini daha iyi yansıtır.
Yüksek frekanslı veri ortamında, bu faktör piyasa mikro yapısını daha etkili bir şekilde yakalayabilir ve geleneksel yöntemlerden daha doğru bir likidite azlığı ölçüsü sağlayabilir, bu da kantitatif ticaret stratejilerinin etkinliğini ve tahmin yeteneğini geliştirmeye yardımcı olur.