Zamana Göre Ağırlıklandırılmış Ortalama Göreceli Fiyat Pozisyonu
factor.formula
Göreceli fiyat pozisyonu $RPP_{i,t}$:
Zamana göre ağırlıklandırılmış ortalama göreceli fiyat pozisyonu $ARPP_{i,T}$:
Burada:
- :
i hissesinin t anındaki göreceli fiyat pozisyonunu temsil eder. Değeri 0 ile 1 arasındadır, burada 0 fiyatın aralıktaki en düşük noktada olduğu, 1 ise fiyatın aralıktaki en yüksek noktada olduğu anlamına gelir.
- :
i hissesinin belirtilen zaman aralığındaki en yüksek fiyatını temsil eder.
- :
i hissesinin belirtilen zaman aralığındaki en düşük fiyatını temsil eder.
- :
i hissesinin t anındaki fiyatını temsil eder.
- :
i hissesinin [0,T] zaman aralığındaki zamana göre ağırlıklandırılmış ortalama fiyatını temsil eder. $TWAP_{i,[0,T]} = \frac{\int_0^T P_{i,t} dt}{T}$ olup, dakika seviyesinde veya daha küçük zaman aralıklarındaki fiyat verileri kullanılarak hesaplanabilir. Örneğin, her dakikanın açılış, yüksek, düşük ve kapanış fiyatlarının ortalaması alınabilir ve ardından [0,T] aralığında ortalama hesaplanabilir.
- :
Zamana göre ağırlıklandırılmış ortalama fiyatı hesaplamak için kullanılan zaman aralığının uzunluğunu belirtir.
factor.explanation
Bu faktör, bir hisse senedinin fiyatının belirli bir zaman aralığındaki en yüksek ve en düşük fiyatlara göre göreceli pozisyonunun zamana göre ağırlıklandırılmış ortalamasını ölçer. $ARPP_{i,T}$ 0 ile 1 arasında değer alır. Eğer hisse senedi fiyatı zamanın çoğunda aralığın en yüksek noktasına yakınsa, faktör değeri 1'e yakın olur; tersine, eğer hisse senedi fiyatı zamanın çoğunda aralığın en düşük noktasına yakınsa, faktör değeri 0'a yakın olur. Bu faktör, bir hisse senedinin gücünü veya zayıflığını belirlemek için kullanılabilir: daha yüksek bir faktör değeri genellikle hisse senedinin aralıkta güçlü olduğu ve yükseliş trendinde olabileceği anlamına gelir; daha düşük bir faktör değeri ise hisse senedinin aralıkta zayıf olduğu ve düşüş trendinde olabileceği anlamına gelebilir. Bu faktör, bir hisse senedinin belirli bir zaman dilimindeki fiyat momentumunu yansıtabilen bir momentum faktörüdür.